Eigenkapitalrendite

Die durchschnittliche Eigenkapitalrendite misst die Leistung eines Unternehmens anhand des durchschnittlich ausstehenden Eigenkapitals. Die Maßnahme ist besonders nützlich in Situationen, in denen ein Unternehmen seine Aktien aktiv verkauft oder zurückkauft, hohe Dividenden ausschüttet oder erhebliche Gewinne oder Verluste verzeichnet.

Die Grundrenditeformel ist einfach das Nettoergebnis geteilt durch das Eigenkapital. Der Nenner in dieser Formel basiert jedoch auf dem Eigenkapital in der Bilanz, das Aktienverkäufe in letzter Minute, Rückkäufe, Dividendenzahlungen usw. umfassen kann. Das Ergebnis kann eine Eigenkapitalrendite sein, die die tatsächliche Rendite über den gesamten Bewertungszeitraum nicht genau widerspiegelt.

Ein besserer Ansatz ist die Entwicklung einer durchschnittlichen Eigenkapitalzahl. Der einfachste Ansatz besteht darin, die Anfangs- und Endzahlen des Eigenkapitals zu addieren und durch zwei zu teilen. Wenn es jedoch während des Zeitraums, für den der Nettogewinn gilt, eine Reihe von Eigenkapitaltransaktionen gab, kann es erforderlich sein, einen verfeinerten Durchschnitt zu entwickeln. Beispielsweise kann es sich um einen Durchschnitt handeln, der die Eigenkapitalzahl für jeden Monat des Jahres enthält, die dann in die Nettogewinnzahl für das gesamte Jahr unterteilt wird. Das Ergebnis ist ein genaueres Messergebnis.

Basierend auf dieser Diskussion lautet die Formel für die Rendite des durchschnittlichen Eigenkapitals:

Jahresüberschuss ÷ ((Anfang des Eigenkapitals + Ende des Eigenkapitals) ÷ 2)

Zum Beispiel verdient ein Unternehmen ein jährliches Nettoeinkommen von 100.000 USD. Das anfängliche Eigenkapital betrug 750.000 USD und das endgültige Eigenkapital 1.000.000 USD. Die Berechnung der durchschnittlichen Eigenkapitalrendite lautet:

100.000 USD Nettogewinn ÷ ((750.000 USD Anfangskapital + 1.250.000 USD Endkapital) ÷ ​​2)

= 10%

Wenn sich in einem Unternehmen selten wesentliche Änderungen des Eigenkapitals ergeben, ist es wahrscheinlich nicht erforderlich, einen durchschnittlichen Eigenkapitalwert im Nenner der Berechnung zu verwenden.