Kapitalrendite

Bei der Messung der Kapitalrendite wird nur auf die Vermögenswerte geachtet, die zur Erzielung von Umsatzerlösen verwendet werden. Einmal gemessen, ist ein gemeinsames Ergebnis, dass das Management alle anderen Vermögenswerte in den Büchern minimiert, die nicht zum Umsatz beitragen. Die Berechnung für die Rendite des Betriebsvermögens besteht darin, das Nettoergebnis durch den Bruttobetrag aller Vermögenswerte zu dividieren, die zur Erzielung von Erträgen verwendet werden. Zwei Probleme im Zusammenhang mit der Berechnung sind:

• Abschreibungen . Die Einbeziehung der Abschreibung in den Nenner wird nicht empfohlen, da eine beschleunigte Abschreibung das Ergebnis verzerren kann.
• Ungewöhnliches Einkommen . Wenn es ungewöhnliche Einnahmen gibt, die nicht mit der Fähigkeit von Vermögenswerten zusammenhängen, Einnahmen zu generieren, schließen Sie diese vom Zähler aus.

Auch die Vermögenswerte, die in den Nenner aufgenommen werden sollen, unterliegen einer erheblichen Auslegung. Manager werden wahrscheinlich erkennen, dass Vermögenswerte, die nicht in die Bewertung einbezogen sind, irgendwann in Frage gestellt werden. Erwarten Sie daher, dass sie so viele Vermögenswerte wie möglich in die Berechnung einbeziehen.

Als Beispiel dafür, wie die Rendite des Betriebsvermögens verwendet werden kann, hat Giro Cabinetry eine Reihe von Vermögenswerten durch verschiedene Akquisitionen erworben, die möglicherweise nicht mehr benötigt werden. Der Präsident fordert den Controller auf, eine Rendite für die Messung des Betriebsvermögens zu entwickeln, um Geräte zu erkennen, die entsorgt werden können. Die Steuerung stellt die folgenden Informationen zusammen:

• Der Nettogewinn des vergangenen Jahres betrug 500.000 USD
• Der Bruttobetrag des Vermögens in den Büchern beträgt 4.000.000 USD
• Es gibt drei überschüssige Drehmaschinen, die insgesamt 65.000 US-Dollar kosten
• Es gibt zwei überschüssige Bandsägen mit einem Gesamtbetrag von 35.000 US-Dollar
• Es gibt eine zusätzliche CNC-Maschine, die für 300.000 US-Dollar registriert ist

Basierend auf diesen Informationen beträgt die Rendite des Unternehmens auf das Betriebsvermögen:

Nettoeinkommen ÷ Vermögenswerte, mit denen Einnahmen erzielt werden

=

500.000 USD Nettoeinkommen ÷ (4.000.000 USD Bruttovermögen - 400.000 USD unproduktives Vermögen)

= 13,8% Kapitalrendite

Ein Problem bei der Verwendung dieses Verhältnisses besteht darin, dass ein Unternehmen Vermögenswerte, die in Reserven gehalten wurden, entfernen kann, um Situationen mit Spitzennachfrage zu bewältigen. Wenn solche Vermögenswerte eliminiert werden, kann ein Unternehmen Kundenaufträge möglicherweise nicht erfüllen, wenn die Nachfrage steigt.