Das Wesentliche eines Finanzanalyseberichts

Ein Finanzanalysebericht wird von einer Person erstellt, die ein Unternehmen untersucht, normalerweise mit der Absicht, seine Aktie Anlegern zu empfehlen. Der Bericht muss das Wesentliche des Zielunternehmens abdecken, damit die Anleger verstehen, wie es Geschäfte macht, welche Wettbewerbsvorteile es hat und warum es eine gute Investition ist. Die wesentlichen Teile des Finanzanalyseberichts lauten wie folgt:

• Firmenübersicht . Der Bericht beginnt mit einer Beschreibung des Unternehmens. Diese Beschreibung befasst sich mit den Tätigkeiten des Unternehmens, der Branche, in der es tätig ist, und seinen Wettbewerbsvorteilen (falls vorhanden). Die beste Quelle für diese Informationen sind die sehr detaillierten Form 10-K-Einreichungen des Unternehmens bei der Securities and Exchange Commission. Eine weitere gute Quelle sind die von anderen Analysten erstellten Berichte.
• Investitionsgrundlagen . Dieser Abschnitt befasst sich mit den Vor- und Nachteilen einer Investition in das Unternehmen. Die Analyse umfasst eine gründliche Überprüfung des Cashflows, der Liquidität und der Verschuldung des Unternehmens mit Prognosen, wie sich diese in Zukunft ändern könnten.
• Bewertung . In diesem Abschnitt wird berechnet, wie viel die Aktie wert ist. Es gibt verschiedene Möglichkeiten, dies zu tun. Eine Aktie kann basierend auf den diskontierten Cashflows des Geschäfts bewertet werden, indem die Ergebnisse des Unternehmens mit denen seiner Wettbewerber verglichen werden (unter Verwendung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses) und indem ihr Buchwert mit dem aktuellen Kurs der Aktie verglichen wird, um festzustellen, ob Die Aktie ist über- oder unterbewertet.
• Risikoanalyse . In diesem Abschnitt werden die Risiken aufgeführt, die das Unternehmen am wahrscheinlichsten davon abhalten, die im Bericht angegebene Bewertung zu erreichen. Diese Informationen lassen sich am einfachsten aus dem Abschnitt „Risiken“ des Formulars 10-K des Unternehmens ableiten. In dem Bericht könnte beispielsweise angegeben werden, dass das Unternehmen stark von einem bestimmten Rohstoff abhängig ist, für den die Lieferungen ungewiss sind. Ein weiteres Risiko besteht darin, dass für seine Produkte eine behördliche Genehmigung erforderlich ist, sodass die Möglichkeit zur Einführung neuer Produkte nicht vollständig unter der Kontrolle des Unternehmens steht.
• Detaillierte Ergebnisse . Dieser Abschnitt enthält zusammenfassende Versionen des Jahresabschlusses des Unternehmens sowie Interpretationen des Jahresabschlusses. Dies kann ausgewählte Verhältnisse, Kreisdiagramme, Trendlinien usw. umfassen. Die in diesem Abschnitt enthaltenen Informationen sollten die bereits im Bericht enthaltenen Informationen unterstützen.
• Rückblick . Fassen Sie die Punkte zusammen, die sowohl für als auch gegen das Unternehmen gemacht wurden, und schließen Sie mit einer Empfehlung ab, was mit den Aktien des Unternehmens geschehen soll.

Der Hauptteil eines Finanzanalyseberichts besteht darin, die wenigen Schlüsseltreiber oder Engpässe zu finden, die es einer Aktie ermöglichen, an Wert zu gewinnen, wenn sie richtig gehandhabt wird.