Definition des Kreditbestands

Darlehensaktien sind Anteile an einem Unternehmen, die als Sicherheit für ein Darlehen verpfändet wurden. Diese Art von Sicherheiten ist für einen Kreditgeber am wertvollsten, wenn die Aktien an einer Börse öffentlich gehandelt werden und nicht beschränkt sind, so dass die Aktien leicht gegen Bargeld verkauft werden können. Diese Vereinbarung ist weniger nützlich, wenn ein Unternehmen in Privatbesitz ist, da der Kreditgeber die Aktien nicht einfach verkaufen kann.

Der Kreditgeber kann verlangen, dass er die physische Kontrolle über die Aktien für die Dauer des Kredits behält und die Aktien nach Rückzahlung des Kredits an seinen Eigentümer zurückgibt. Wenn der Kreditnehmer mit dem Kredit in Verzug gerät, kann der Kreditgeber die Aktien behalten.

Darlehensaktien können aus Sicht der Unternehmenskontrolle ein Problem sein, da ein Darlehensausfall bedeutet, dass der Darlehensgeber die Anteile und damit den damit verbundenen prozentualen Anteil am Unternehmen sowie alle damit verbundenen Stimmrechte erwirbt. Dies kann ein besonderes Problem sein, wenn der Kreditgeber den Kredit mit der Absicht aufgenommen hat, die Kontrolle über den Kreditnehmer zu übernehmen.

Eine Kreditvereinbarung kann für den Kreditgeber ein Risiko darstellen, da der Marktwert der als Sicherheit verwendeten Aktien sinken kann. In diesem Fall reichen die Sicherheiten möglicherweise nicht aus, um den verbleibenden Kreditsaldo vollständig abzudecken. Wenn ein Teil des Darlehenskapitals laufend zurückgezahlt wird, ist dies weniger problematisch, da der Darlehensbestand im Laufe der Zeit sinken wird. Wenn das Darlehen schrittweise zurückgezahlt wird, kann der Darlehensvertrag eine Klausel enthalten, nach der ein Teil der Anteile vor dem Ende der Darlehensvereinbarung an den Darlehensnehmer zurückgegeben wird.