Rückdatierung der Aktienoption

Bei der Rückdatierung von Aktienoptionen wird das Ausgabedatum von Optionen vor dem tatsächlichen Ausgabedatum festgelegt. Auf diese Weise kann der Ausübungspreis jeder Option für den Optionsempfänger niedriger festgelegt werden, sodass die Person mehr Raum hat, um einen Gewinn zu erzielen, wenn die Optionen schließlich ausgeübt werden. Backdating wird als unethisch angesehen, ist jedoch schwer zu erkennen, da es im Jahresabschluss eines Unternehmens nicht sofort ersichtlich ist. Stattdessen muss das Datum des Protokolls des Verwaltungsrates überprüft werden, um festzustellen, wann die Optionen genehmigt wurden, und dieses Datum dann bis zum Abschluss der Optionsdokumentation zurückverfolgt werden. Eine Ungleichheit zwischen den Daten zeigt an, dass ein Backdating aufgetreten ist.

Aktienoptionen geben dem Inhaber das Recht, die Stammaktien eines Unternehmens zu einem bestimmten Preis zu erwerben. Dieses Recht ist über einen Zeitraum verfügbar, beispielsweise für die nächsten fünf Jahre. Sobald eine Aktienoption zum Kauf von Aktien verwendet wird, werden diese Aktien in der Regel sofort verkauft, um die damit verbundenen Ertragsteuern zu zahlen. Folglich wird eine Person, die Aktienoptionen erhalten hat, diese nur verwenden, wenn der aktuelle Marktpreis höher ist als der in die Optionen integrierte Ausübungspreis. Der Ausübungspreis ist in der Regel der Marktpreis der Aktien zum Zeitpunkt der Zuteilung der Optionen. Beispielsweise erhält eine Person 1.000 Aktienoptionen, mit denen sie die Aktien des Arbeitgebers für 10,00 USD pro Aktie kaufen kann. Nach drei Jahren hat sich der Kurs der Aktien auf 12,00 USD erhöht. Der Anleger übt die Kaufoptionen aus 1,000 Aktien von seinem Arbeitgeber für 10.000 US-Dollar. Er verkauft die Aktien sofort auf dem freien Markt für 12.000 US-Dollar und erzielt einen Gewinn von 2.000 US-Dollar.

Backdating tritt auf, wenn das Datum, an dem der Optionspreis festgelegt wird, rückwärts zu dem Datum verschoben wird, an dem der Marktpreis der Aktie am niedrigsten war. Auf diese Weise können die zugeteilten Aktienoptionen die Aktien nun zu einem niedrigeren Ausübungspreis kaufen, so dass sie beim Verkauf der Aktien größere Gewinne erzielen. Um eine Variation des vorhergehenden Beispiels zu verwenden, datiert das Management die Aktienoptionen um drei Wochen auf einen Tag zurück, an dem der Aktienkurs des Unternehmens 9,00 USD pro Aktie betrug. Die Person, die die Optionen zuerkannt hat, kauft die Aktien später zu 9,00 USD und verkauft sie für 12.000 USD, was zu einem Gewinn von 3.000 USD führt. Aufgrund der Rückdatierung erzielte die Person einen um 50% höheren Gewinn als dies sonst der Fall gewesen wäre.