Bilanzierung von Wandelanleihen
Bei der Bilanzierung von Wandelanleihen wird die Umwandlung von Schuldtiteln in Eigenkapital erfasst. Ein wandelbares Wertpapier ist ein Schuldinstrument, das dem Inhaber das Recht gibt, es in Aktien des Emittenten umzuwandeln. Diese Art von Sicherheit hat einen Wert für den Anleger, der entweder Zinszahlungen für die Schuld erhalten oder Aktien erwerben kann, deren Wert möglicherweise gestiegen ist. Aufgrund dieses Mehrwerts kann das emittierende Unternehmen einen niedrigeren Zinssatz für seine Schulden erzielen, als dies normalerweise der Fall wäre. Bei der Bilanzierung eines Schuldtitels, das im Rahmen eines Anreizangebots in das Eigenkapital eines Unternehmens umgewandelt wird, wird ein Aufwand in Höhe von:
(Fair Value aller übertragenen Wertpapiere und sonstigen Gegenleistungen) - (Fair Value aller ausgegebenen Wertpapiere)
Der beizulegende Zeitwert in dieser Berechnung basiert auf den beizulegenden Zeitwerten der Wertpapiere, wenn ein Angebot zur Umwandlung angenommen wird. Wenn es kein Anreizangebot gibt und stattdessen die Umwandlung eines Schuldtitels in das Eigenkapital eines Unternehmens auf den ursprünglichen Schuldverschreibungsprivilegien basiert, die im Schuldtitel angegeben sind, erfassen Sie keinen Gewinn oder Verlust aus der Transaktion.
Zum Beispiel gibt Armadillo Industries eine Wandelanleihe mit einem Nennbetrag von 1.000 USD aus, die für 1.000 USD verkauft wird. Die Anleihe kann zu einem Wandlungspreis von 20 USD in Armadillo-Aktien umgewandelt werden. Um die Inhaber der Anleihen zu veranlassen, sie in Unternehmensaktien umzuwandeln, bietet Armadillo an, den Wandlungspreis auf 10 USD zu senken, wenn die Umwandlung innerhalb der nächsten 30 Tage erfolgt.
Eine Reihe von Investoren akzeptiert die neuen Umtauschbedingungen und wandelt ihre Anleihen in Unternehmensaktien um. Der Marktpreis der Armadillo-Aktie am Umtauschdatum beträgt 30 USD. Basierend auf diesen Informationen lautet die Berechnung der zusätzlichen Gegenleistung, die Armadillo für die Umwandlung zahlt:
