Insiderberichterstattung über Wertpapierbesitz und -handel

Insider-Wertpapierberichterstattung ist die vorgeschriebene Meldung von Aktienbesitzaktivitäten durch Unternehmensinsider. Es ist beabsichtigt, die Öffentlichkeit über Eigentumsänderungen zu informieren, die sich auf ihre Anlageentscheidungen auswirken können. Die Securities and Exchange Commission (SEC) verlangt, dass die Direktoren, leitenden Angestellten und größeren Aktionäre eines öffentlich gehaltenen Unternehmens bei der SEC Berichte über ihre Beteiligungen an dem Geschäft einreichen. Die SEC stellt diese Informationen der Öffentlichkeit zur Verfügung, und die eingereichten Unterlagen können auch die Grundlage für Untersuchungen zu Eigentumsfragen bilden.

Die SEC definiert einen Beamten, der an der Einreichung dieses Berichts beteiligt sein muss, als:

… Präsident, Hauptfinanzbeauftragter, Hauptbuchhalter (oder, falls es keinen solchen Rechnungsführer gibt, der für die Verarbeitung Verantwortliche) und Vizepräsident des Unternehmens, das für eine Hauptgeschäftseinheit, einen Geschäftsbereich oder eine Hauptfunktion (z. B. Vertrieb, Verwaltung oder Finanzen), jeder andere leitende Angestellte, der eine politische Entscheidungsfunktion ausübt, oder jede andere Person, die ähnliche politische Entscheidungsfunktionen für das Unternehmen ausübt.

Ein wirtschaftlicher Eigentümer muss auch Berichte einreichen. Dies ist jeder, der eine direkte oder indirekte Beteiligung an den Beteiligungspapieren des Unternehmens hat und mehr als 10% einer Klasse der eingetragenen Beteiligungspapiere des Unternehmens besitzt. Diese Definition gilt nicht für Makler, Banken oder Vorsorgepläne. Beispiele für wirtschaftliche Eigentümer sind unmittelbare Familienmitglieder, wenn sie denselben Haushalt teilen. Um zu einem Wert von 10% zu gelangen, müssen Sie alle ausstehenden Wertsteigerungsrechte, Optionen und Optionsscheine einbeziehen. Optionen und Optionsscheine sind auch dann einzubeziehen, wenn ihre Ausübungspreise derzeit über dem Marktpreis liegen (und daher wahrscheinlich nicht ausgeübt werden).

Insider-Berichtsformulare

Die SEC verlangt von Insidern, dass sie mit drei Formularen Bericht erstatten. Die Formen sind:

• Formular 3 . Zeigt das ursprüngliche Eigentum an den Beteiligungspapieren des Unternehmens. Wenn die Wertpapiere gerade registriert wurden, muss dieses Formular bis zum Datum des Inkrafttretens der Registrierungserklärung eingereicht werden. Wenn der Filer gerade als zur Einreichung verpflichtet eingestuft wurde, hat er 10 Tage Zeit, um den Bericht einzureichen.
• Formular 4 . Zeigt Änderungen im Eigentum einer Person am Emittenten. Nach dem Eigentümerwechsel muss das Formular bis zum Ende des zweiten Geschäftstages danach eingereicht werden. Direkte und indirekte Eigentumsänderungen werden in separaten Zeilen des Formulars gemeldet. Wenn die Person Wertpapiere im Wert von nicht mehr als 10.000 USD erwirbt, ist es nicht erforderlich, dieses Formular einzureichen. Viele dieser Formulare können eingereicht werden, wenn eine Person an einem laufenden Programm für Aktienkäufe oder -verkäufe beteiligt ist. Die Anmeldepflicht bleibt sechs Monate lang bestehen, nachdem eine Person aufgehört hat, leitender Angestellter oder Direktor des Emittenten zu sein.
• Formular 5 . Soll ein zum Jahresende einzureichendes Zusammenfassungsformular sein, auf dem alle zusätzlichen Transaktionen vermerkt sind, für die eine Person von der Einreichung auf einem Formular 4 befreit war. Das Formular sollte innerhalb von 45 Tagen nach dem Ende des Geschäftsjahres eingereicht werden das Geschäft.

Das Formular 4 ist das am häufigsten eingereichte der drei Formulare, da im Laufe eines Jahres möglicherweise eine große Anzahl von Einzeltransaktionen dokumentiert werden muss.

Die ausstellende Stelle ist nicht für die Einreichung dieser Formulare verantwortlich, muss jedoch in ihrer jährlichen Vollmachtserklärung angeben, ob sie Kenntnis von fehlenden oder vorzeitigen Einreichungen hat.