Die effektive Rendite

Die effektive Rendite ist die Rendite einer Investition, wenn alle Faktoren berücksichtigt werden, die sich auf die Einnahmen auswirken. Dieser Ansatz liefert die umfassendste Sicht auf die Rendite einer Investition. Diese Faktoren umfassen:

• Der Preis, zu dem das Instrument gekauft wurde
• Der angegebene Zinssatz, der vom Emittenten des Instruments zu zahlen ist
• Jede bei der Berechnung der gezahlten Zinsen verwendete Aufzinsung

Die effektive Rendite wird von jedem dieser Faktoren auf folgende Weise beeinflusst:

• Preis bezahlt . Der Anleger kann ein Anlageinstrument zu einem niedrigeren Preis als dem angegebenen Preis kaufen. In diesem Fall erhöht sich die effektive Rendite. Umgekehrt kann der Anleger bereit sein, ein Anlageinstrument zu mehr als dem angegebenen Preis zu kaufen. In diesem Fall sinkt die effektive Rendite. Beispielsweise hat eine für 980 USD gekaufte 6% -Anleihe eine höhere effektive Rendite als eine für 1.020 USD gekaufte 6% -Anleihe, obwohl beide Anleihen einen Nennwert von 1.000 USD haben.
• Angegebener Zinssatz . Der angegebene Zinssatz für eine Investition wirkt sich nicht direkt auf die effektive Rendite aus. Stattdessen wirkt es sich nur dann auf den effektiven Zinssatz aus, wenn der gezahlte Preis oder die Auswirkungen der Aufzinsung berücksichtigt werden.
• Compoundierung . In den Bedingungen eines Anlageinstruments kann festgelegt sein, dass keine Zinseszinsberechnung erfolgt. In diesem Fall ist der angegebene Zinssatz der tatsächlich gezahlte Zinssatz. Wenn jedoch eine Aufzinsung zulässig ist, beispielsweise monatlich oder vierteljährlich, erhöht sich der effektive Zinssatz. Wenn beispielsweise der von 6% angegebene Zinssatz für eine monatliche Anlage in Höhe von 1.000 USD angegeben wird, liegt die effektive Rendite für den ersten Monat bei einer annualisierten Rate von 6%, während der annualisierte Betrag für den zweiten Monat 6,03% beträgt, da die Im ersten Monat verdiente Zinsen werden zu Zinsberechnungszwecken zum Kapitalbetrag der Investition hinzugerechnet.

Eine eingeschränktere Definition der effektiven Rendite besteht darin, sich nur auf die Auswirkungen der Aufzinsung zu konzentrieren und nicht auch den Preis einzubeziehen, zu dem ein Anlageinstrument gekauft wurde (der von seinem Nennwert abweichen kann).