Deckungsgrad der Vermögenswerte
Der Asset Coverage Ratio misst, wie gut ein Unternehmen seine Schulden bezahlen kann. Es wird von externen Analysten wie Kreditgebern und Investoren bei der Prüfung der Finanzen eines Unternehmens verwendet. Insbesondere möchte ein Kreditgeber, dass dieses Verhältnis einen Mindestschwellenwert überschreitet, bevor er sich bereit erklärt, einem Kreditnehmer Geld zu verleihen.
Obwohl als Verhältnis ausgedrückt, erfordert der Vermögensdeckungsgrad tatsächlich eine Reihe von Formulierungsschritten, die wie folgt sind:
Extrahieren Sie aus dem Hauptbuch die Endsalden aller Vermögenswerte.
Von der Summe dieser Vermögenswerte die in den Büchern erfassten Beträge für immaterielle Vermögenswerte abziehen. Dieser Abzug erfolgt unter der Annahme, dass immaterielle Vermögenswerte nicht in Bargeld umgewandelt werden können; Ist dies nicht der Fall, behalten Sie die immateriellen Vermögenswerte bei, die einen Umrechnungswert haben.
Auszug aus dem Hauptbuch alle kurzfristigen Verbindlichkeiten, ausgenommen die mit kurzfristigen Schulden verbundenen Verbindlichkeiten.
Subtrahieren Sie die in Schritt 3 angegebene Nettoverbindlichkeit von der in Schritt 2 abgeleiteten Nettovermögenszahl. Das Ergebnis sollte die Menge der Vermögenswerte sein, die zur Tilgung von Schulden zur Verfügung stehen.
Teilen Sie den in Schritt 4 abgeleiteten Nettobetrag durch den Endbuchsaldo aller ausstehenden Schulden. Dies beinhaltet die Höhe aller ausstehenden Capital Leases.
Das Ergebnis dieses Verhältnisses kann schwierig zu interpretieren sein, da eine möglicherweise falsche Annahme darin enthalten ist, dass die im Zähler aufgeführten Vermögenswerte leicht in den gleichen Geldbetrag umgewandelt werden können. Die Annahme könnte aus folgenden Gründen falsch sein:
Wenn die Umwandlung von Vermögenswerten in Eile erforderlich ist, kann der Betrag an Bargeld, der möglicherweise erhalten wird, wesentlich geringer sein.
Die Vermögenswerte werden zu ihren Buchwerten bewertet, die möglicherweise nicht ihren Marktwerten entsprechen.
Bestimmte Forderungen und Inventargegenstände sind möglicherweise überhaupt nicht einbringlich. Wenn diese Posten also einen großen Teil des Vermögensbestands ausmachen, kann der verfügbare Bargeldbetrag viel geringer sein als im Verhältnis angegeben.
Verlassen Sie sich angesichts dieser Bedenken nicht auf die Deckungsquote, es sei denn, die Quote ist recht hoch - der Nettoinventarbetrag sollte mindestens doppelt so hoch sein wie der Schuldenbetrag. Besser noch, ziehen Sie die illiquiden Vermögenswerte vom Zähler ab, um ein besseres Gefühl für die wahre Liquidität des Unternehmens zu erhalten.
