Wie man mit null Betriebskapital arbeitet
Das Null-Betriebskapital ist eine Situation, in der kein Überschuss des Umlaufvermögens gegenüber den zu finanzierenden kurzfristigen Verbindlichkeiten besteht. Das Konzept wird verwendet, um das für den Betrieb eines Unternehmens erforderliche Investitionsniveau zu senken, was auch die Kapitalrendite für die Aktionäre erhöhen kann.
Das Betriebskapital ist die Differenz zwischen dem Umlaufvermögen und den kurzfristigen Verbindlichkeiten und setzt sich hauptsächlich aus Forderungen, Vorräten und Verbindlichkeiten zusammen. Das Betriebskapital, das ein Unternehmen investieren muss, ist in der Regel beträchtlich und kann sogar die Investition in Sachanlagen übersteigen. Die Höhe des Betriebskapitals wird zunehmen, wenn ein Unternehmen seine Kreditverkäufe erhöht, da die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zunehmen werden. Darüber hinaus steigen die Lagerbestände mit dem Umsatzwachstum, da das Management beschließt, mehr Lagerbestände auf Lager zu halten, um den laufenden Verkauf zu unterstützen, in der Regel in Form zusätzlicher Lagereinheiten, um den Bedürfnissen der Kunden gerecht zu werden.
Infolgedessen scheint ein wachsendes Unternehmen immer knapp bei Kasse zu sein, da der Bedarf an Betriebskapital ständig steigt. In dieser Situation kann ein Unternehmen ein Interesse daran haben, mit null Betriebskapital zu arbeiten. Dazu sind die folgenden zwei Punkte erforderlich:
Bedarfsorientierte Produktion . Es ist nahezu unmöglich, eine Erhöhung des Betriebskapitals zu vermeiden, wenn das Management darauf besteht, Lagerbestände vorrätig zu halten, um die prognostizierten Kundenbedürfnisse zu erfüllen. Um die Kapitalanforderungen zu reduzieren, richten Sie ein Just-in-Time-Produktionssystem ein, das Einheiten nur dann baut, wenn sie von Kunden bestellt werden. Dadurch werden alle Fertigwarenbestände eliminiert. Installieren Sie außerdem ein Just-in-Time-Beschaffungssystem, das nur Rohstoffe kauft, um die genaue Menge der bedarfsgerechten Einheiten zu unterstützen, die produziert werden müssen. Dieser Ansatz eliminiert im Wesentlichen die Investition in Inventar. Ein alternativer Ansatz besteht darin, die gesamte Produktion auszulagern und den Lieferanten Waren direkt an die Kunden des Unternehmens versenden zu lassen (sog. Drop Shipping).
Forderungs- und Zahlungsbedingungen . Die Bedingungen, unter denen Kunden Kredite erhalten, müssen gekürzt werden, während die Zahlungsbedingungen für Lieferanten verlängert werden müssen. Im Idealfall sollte Bargeld von Kunden erhalten werden, bevor es zur Zahlung an Lieferanten fällig wird. Dies bedeutet im Wesentlichen, dass Kundenzahlungen die Zahlungen an Lieferanten direkt finanzieren.
Beispielsweise kann ein Computerhersteller darauf bestehen, dass seine Kunden Kreditkartenzahlungen im Voraus leisten, Komponenten bei Lieferanten auf Kredit bestellen, diese nach einem Just-in-Time-System zusammenbauen und dann seine Lieferanten bezahlen. Das Ergebnis kann nicht nur Null Betriebskapital sein, sondern auch negatives Betriebskapital.
Während das Konzept des Null-Betriebskapitals zunächst verlockend erscheint, ist es aus folgenden Gründen äußerst schwierig umzusetzen:
Kunden sind nicht bereit, im Voraus zu zahlen, außer für Konsumgüter. Größere Kunden sind nicht nur nicht bereit, vorzeitig zu zahlen, sondern verlangen möglicherweise sogar eine verspätete Zahlung.
Lieferanten bieten ihren Kunden in der Regel branchenübliche Kreditbedingungen an und sind nur bereit, längere Zahlungsbedingungen im Austausch für höhere Produktpreise zu akzeptieren.
Ein just-in-time-bedarfsorientiertes Produktionssystem kann für Kunden in Branchen, in denen der Wettbewerb auf der sofortigen Auftragserfüllung beruht (für die ein gewisser Lagerbestand erforderlich ist), ein schwieriges Konzept sein.
In einer Dienstleistungsbranche gibt es kein Inventar, aber es gibt viele Mitarbeiter, die in der Regel schneller bezahlt werden, als die Kunden bereit sind zu zahlen. Die Lohn- und Gehaltsabrechnung ersetzt somit im Wesentlichen das Inventar des Working Capital-Konzepts und muss in regelmäßigen Abständen bezahlt werden.
Kurz gesagt, Null Working Capital ist ein interessantes Konzept, aber normalerweise keine praktische Umsetzung. Wenn ein Unternehmen sein Betriebskapital in einem der drei Schlüsselbereiche verbessern kann, kann es zumindest seine Investitionen in das Betriebskapital reduzieren, was sicherlich ein würdiges Ziel ist.
