Private Equity Definition
Private Equity ist eine Investition in ein Unternehmen, das nicht an einer Börse notiert ist. Die Kapitalquelle ist entweder ein Pool von Einzelinvestoren oder Investmentfonds, die die folgenden zwei Arten von Investitionen tätigen:
Eigenkapital- oder Fremdkapitalinvestitionen in Privatunternehmen . Diese Investitionen werden in der Regel getätigt, um das bestehende Wachstum eines Unternehmens zu fördern oder den Wert seines geistigen Eigentums durch die Finanzierung von Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten zu steigern.
Buyouts von Unternehmen . Ziel ist es, den Wert der erworbenen Produkte durch Verbesserung ihrer betrieblichen Eigenschaften zu steigern. Diese Unternehmen haben häufig bereits finanzielle Schwierigkeiten, so dass Private-Equity-Unternehmen sie für einen geringen Betrag kaufen können. Wenn es sich bei dem Buyout um eine Aktiengesellschaft handelt, führt dies normalerweise dazu, dass das erworbene Unternehmen als Aktiengesellschaft dekotiert wird.
Eine Variation des Konzepts des Aufkaufs von öffentlichen Unternehmen ist das Leveraged Buyout. Dies beinhaltet die Verwendung sehr großer Schulden und einer geringen Menge an Eigenkapital, um ein Unternehmen aufzukaufen, so dass ein Private-Equity-Unternehmen möglicherweise eine massive Rendite auf seine kleine Anfangsinvestition erzielen kann, wenn es ein schwächelndes Unternehmen umdrehen und verkaufen kann zu einem höheren Preis.
In einigen Fällen besteht die Absicht von Private-Equity-Unternehmen darin, ein Unternehmen an die Börse zu bringen, damit sie ihre Aktien bei der Securities and Exchange Commission registrieren lassen und die Aktien dann mit Gewinn verkaufen können. Es ist jedoch äußerst aufwändig, ein Unternehmen an die Börse zu bringen. Ein weiterer Weg, den Private-Equity-Unternehmen beschreiten, besteht darin, die Unternehmen, in die sie investiert haben, an einen bereits öffentlich gehaltenen Erwerber zu verkaufen. Die Private-Equity-Unternehmen akzeptieren dann die Anteile des Erwerbers als Zahlungsmittel und verkaufen diese Anteile auf dem freien Markt.
Bei den einzelnen Anlegern, die an Private-Equity-Transaktionen beteiligt sind, handelt es sich in der Regel um akkreditierte Anleger, die als finanziell anspruchsvoll gelten und über große Kapitalmengen verfügen, die sie investieren können. Da viele Private-Equity-Anlagen drei bis zehn Jahre benötigen, bevor sie verkauft werden können, müssen Anleger über tiefe Bargeldreserven verfügen.
Private-Equity-Unternehmen sind in der Regel als Fonds strukturiert, die große Beiträge einzelner Anleger aufnehmen, auswählen, wo das Geld am besten eingesetzt werden soll, und schließlich die Fonds liquidieren und Kapital und Gewinne an die Anleger zurückgeben. Im Gegenzug erheben die Betreiber von Private-Equity-Unternehmen in der Regel eine jährliche Gebühr, die einem Prozentsatz der verwalteten Mittel entspricht, sowie einen Teil des eventuellen Gewinns (falls vorhanden). Das Private-Equity-Geschäft hat das Potenzial, außerordentlich profitabel zu sein, und zieht daher einige der besten Geschäftstalente an.
Um erfolgreich zu sein, sollte der Manager eines Private-Equity-Fonds alle folgenden Merkmale aufweisen:
Ein ausgezeichnetes Netzwerk, um Finanzmittel von Investoren zu erhalten
Der Geschäftssinn, um zu entscheiden, wo Investitionen getätigt werden sollen
Die Verhandlungsfähigkeiten, um die besten Angebote für investierte Fonds zu erhalten
Die operative Fähigkeit, die Leistung eines Unternehmens zu verbessern, in das der Fonds investiert hat
Die Verkaufs- und juristischen Fähigkeiten, um entweder das Unternehmen zu verkaufen oder es an die Börse zu bringen, um schließlich einen Gewinn für den Fonds zu erzielen
Es ist schwierig, eine Person zu finden, die über all diese Fähigkeiten verfügt. Daher beschäftigt eine größere Private-Equity-Firma eine Reihe von Spezialisten, die Experten in einem oder mehreren dieser Bereiche sind.
