Pro-forma-Jahresabschluss
Pro-forma-Abschlüsse sind Finanzberichte, die von einem Unternehmen unter Verwendung von Annahmen oder hypothetischen Bedingungen zu Ereignissen erstellt wurden, die möglicherweise in der Vergangenheit oder in der Zukunft eingetreten sind. Diese Aussagen werden verwendet, um Außenstehenden einen Überblick über die Unternehmensergebnisse zu geben, möglicherweise als Teil eines Investitions- oder Kreditvorschlags. Ein Budget kann auch als Variation des Pro-forma-Abschlusses betrachtet werden, da es die prognostizierten Ergebnisse einer Organisation für einen zukünftigen Zeitraum basierend auf bestimmten Annahmen darstellt.
Hier einige Beispiele für Pro-forma-Abschlüsse:
Pro-forma-Projektion für das ganze Jahr . Dies ist eine Prognose der Ergebnisse eines Unternehmens seit Jahresbeginn, zu denen die erwarteten Ergebnisse für den Rest des Jahres hinzukommen, um eine Reihe von Pro-forma-Abschlüssen für das Gesamtjahr zu erhalten. Dieser Ansatz ist nützlich, um erwartete Ergebnisse sowohl intern für das Management als auch extern für Investoren und Gläubiger zu projizieren.
Pro-forma-Investitionsprojektion . Ein Unternehmen sucht möglicherweise nach Finanzmitteln und möchte den Anlegern zeigen, wie sich die Ergebnisse des Unternehmens ändern, wenn sie einen bestimmten Geldbetrag in das Unternehmen investieren. Dieser Ansatz kann zu mehreren unterschiedlichen Pro-forma-Abschlüssen führen, die jeweils für einen anderen Investitionsbetrag ausgelegt sind.
Historisch mit Erwerb . Dies ist eine rückwärtsgerichtete Prognose der Ergebnisse eines Unternehmens in einem oder mehreren Vorjahren, die die Ergebnisse eines anderen Geschäfts enthält, das das Unternehmen kaufen möchte, abzüglich Anschaffungskosten und Synergien. Dieser Ansatz ist nützlich, um zu sehen, wie eine potenzielle Akquisition die Finanzergebnisse des erwerbenden Unternehmens hätte verändern können. Sie können diese Methode auch für einen kürzeren Rückblickzeitraum bis zum Beginn des laufenden Geschäftsjahres verwenden. Auf diese Weise erhalten Anleger einen Überblick darüber, wie sich das Unternehmen entwickelt hätte, wenn zu Beginn des Jahres eine kürzlich erfolgte Akquisition getätigt worden wäre. Dies kann eine nützliche Extrapolation der Ergebnisse sein, die im nächsten Geschäftsjahr auftreten können.
Risikoanalyse . Es kann nützlich sein, einen anderen Satz von Pro-forma-Abschlüssen zu erstellen, die Best-Case- und Worst-Case-Szenarien für ein Unternehmen widerspiegeln, damit Manager die finanziellen Auswirkungen verschiedener Entscheidungen sehen und inwieweit sie diese Risiken mindern können.
Anpassungen nach GAAP oder IFRS . Das Management ist möglicherweise der Ansicht, dass die nach GAAP- oder IFRS-Rechnungslegungsgrundsätzen gemeldeten Finanzergebnisse ungenau sind oder kein vollständiges Bild der Geschäftsergebnisse liefern (normalerweise aufgrund der erzwungenen Berichterstattung über ein einmaliges Ereignis). In diesem Fall können sie Pro-forma-Abschlüsse erstellen, die die Korrekturen enthalten, die sie für notwendig halten, um einen besseren Überblick über das Geschäft zu erhalten. Die Securities and Exchange Commission sieht diese Art der angepassten Berichterstattung schlecht und hat in ihrer Verordnung G Vorschriften dazu erlassen.
Die Veröffentlichung von Pro-forma-Abschlüssen an die Öffentlichkeit kann ein erhebliches Problem darstellen, da sie Annahmen des Managements über die Geschäftsbedingungen enthalten, die erheblich von den tatsächlichen Ereignissen abweichen können und sich im Nachhinein als äußerst ungenau herausstellen können. Im Allgemeinen tendieren Pro-forma-Abschlüsse dazu, ein Unternehmen als erfolgreicher darzustellen, als es tatsächlich ist, und über mehr finanzielle Ressourcen zu verfügen, als dies tatsächlich der Fall sein könnte. Folglich sollten Anleger bei der Bewertung dieser Art von Abschlüssen äußerst vorsichtig sein und Zeit damit verbringen, zu verstehen, wie sie sich von den normalen Abschlüssen des Emittenten unterscheiden.
