Cashflow-Definition

Der Cashflow ist der Nettobetrag an Bargeld, den ein Unternehmen während eines bestimmten Zeitraums erhält und ausbezahlt. Ein positiver Cashflow muss aufrechterhalten werden, damit ein Unternehmen im Geschäft bleibt, und positive Cashflows sind auch erforderlich, um Wert für Investoren zu generieren. Der Zeitraum, über den der Cashflow verfolgt wird, ist normalerweise ein Standardberichtszeitraum, z. B. ein Monat, ein Quartal oder ein Jahr. Die Mittelzuflüsse stammen aus folgenden Quellen:

• Operationen . Dies ist Bargeld, das von Kunden für Dienstleistungen oder Waren bezahlt wird, die vom Unternehmen bereitgestellt werden.

• Finanzierungsaktivitäten . Ein Beispiel sind Schulden des Unternehmens.

• Investitionstätigkeit . Ein Beispiel ist der Gewinn aus investierten Mitteln.

Mittelabflüsse stammen aus folgenden Quellen:

• Operationen . Hierbei handelt es sich um Ausgaben, die im Rahmen des normalen Betriebsablaufs getätigt werden, z. B. Lohn- und Gehaltsabrechnung, Kosten für verkaufte Waren, Miete und Nebenkosten.

• Finanzierungsaktivitäten . Beispiele sind Zins- und Kapitalzahlungen des Unternehmens, der Rückkauf von Unternehmensaktien oder die Ausgabe von Dividenden.

• Investitionstätigkeit . Beispiele sind Zahlungen in Anlageinstrumente, Kredite an andere Unternehmen oder der Kauf von Anlagevermögen.

Eine alternative Methode zur Berechnung des Cashflows eines Unternehmens besteht darin, alle nicht zahlungswirksamen Aufwendungen (wie Abschreibungen) zum Nettogewinn nach Steuern zu addieren, obwohl sich dieser Ansatz nur den tatsächlichen Cashflows annähert.

Der Cashflow entspricht nicht dem Gewinn oder Verlust, den ein Unternehmen auf der Grundlage der periodengerechten Rechnungslegung verbucht, da Rückstellungen für Einnahmen und Ausgaben sowie für die verspätete Erfassung bereits erhaltener Barmittel zu Abweichungen vom Cashflow führen können.

Ein anhaltender, anhaltend negativer Cashflow auf der Grundlage der operativen Cashflows sollte den Geschäftsinhaber ernsthaft beunruhigen, da dies bedeutet, dass für das Geschäft eine zusätzliche Mittelzufuhr erforderlich ist, um eine Insolvenz zu vermeiden.

Eine Zusammenfassung der Zahlungsströme eines Unternehmens wird in der Kapitalflussrechnung formalisiert, die sowohl nach GAAP als auch nach IFRS ein notwendiger Bestandteil des Abschlusses ist.