Wie berechnet man die Investitionsausgaben?
Bei der Analyse des Jahresabschlusses eines Dritten kann es erforderlich sein, dessen Investitionen zu berechnen. Dies ist erforderlich, um festzustellen, ob die Organisation einen ausreichenden Betrag für das Anlagevermögen ausgibt, um ihren Betrieb aufrechtzuerhalten. Der beste Ansatz zur Berechnung der Investitionsausgaben ist die Investitionsformel. Die Schritte sind:
Erhalten Sie den Jahresabschluss des Zielunternehmens zum Jahresende für die letzten zwei Jahre. Wenn das Unternehmen in öffentlichem Besitz ist, sind diese Informationen auf der Website der Securities and Exchange Commission verfügbar.
Subtrahieren Sie den Nettobetrag des im Jahresabschluss des Vorjahres aufgeführten Anlagevermögens vom Nettobetrag des Anlagevermögens des abgelaufenen Geschäftsjahres. Das Ergebnis ist die Nettoveränderung des Anlagevermögens. Diese Zahl muss mit den folgenden Schritten weiter angepasst werden:
Alle immateriellen Vermögenswerte aus der Berechnung streichen. Wir gehen davon aus, dass Sie nur an den Ausgaben für Sachanlagen interessiert sind, sodass immaterielle Vermögenswerte nicht benötigt werden. Außerdem wurden die meisten immateriellen Vermögenswerte durch Akquisitionen und nicht durch ein Investitionsprogramm erworben.
Entfernen Sie alle Vermögenswerte, die Sie im Berichtszeitraum durch Akquisitionen erhalten haben. Diese Informationen sollten im Anhang zum Jahresabschluss aufgeführt werden.
Subtrahieren Sie den Gesamtbetrag der im Jahresabschluss des Vorjahres aufgeführten kumulierten Abschreibungen vom Gesamtbetrag der kumulierten Abschreibungen des abgelaufenen Jahres. Das Ergebnis ist der Gesamtbetrag der Abschreibungen für das abgelaufene Jahr. Eine alternative Quelle ist der in der Gewinn- und Verlustrechnung für das abgelaufene Geschäftsjahr aufgeführte Abschreibungsaufwand. Diese Zahl sollte weder Abschreibungen noch Abschreibungen im Zusammenhang mit erworbenen Vermögenswerten enthalten.
Addieren Sie die Gesamtabschreibung für das Jahr zur Änderung des Nettobetrags des Anlagevermögens. Dies ist der Gesamtbetrag, den das Unternehmen während des Messzeitraums für Investitionen ausgegeben hat.
Alternativ könnte Sie der Betrag interessieren, den ein Unternehmen für Softwareentwicklungsprojekte ausgibt. Dies kann ein kritischer Posten sein, wenn die Ausgaben aktiviert werden, anstatt den angefallenen Ausgaben belastet zu werden. Diese Informationen können in der Bilanz des Anlagevermögens oder in den beigefügten Fußnoten angegeben werden. Vergleichen Sie in beiden Fällen die Informationen der letzten zwei Jahre, um die Änderung der Ausgaben für aktivierte Softwareprojekte zu ermitteln.
Eine weitere Frage im Zusammenhang mit der Investitionsanalyse besteht darin, festzustellen, wie viele der Ausgaben im Zusammenhang mit dem Ersatz bestehender Vermögenswerte stehen, im Vergleich zu Ausgaben, die auf die Expansion des Geschäfts abzielen. Es gibt drei Möglichkeiten, diese Informationen zu schätzen:
Verfolgen Sie die Investitionen auf einer Trendlinie . Wenn die Ausgaben relativ niedrig sind, ist der Großteil aller Ausgaben wahrscheinlich von der Wartungsvariante.
Vergleichen Sie die Investitionen mit dem Umsatz . Es besteht kein direkter Zusammenhang mit Investitionen und Verkäufen. Wenn Sie jedoch die beiden über mehrere Jahre hinweg vergleichen und der Anteil der Ausgaben am Umsatz steigt, ist es wahrscheinlich, dass das Unternehmen nicht nur in Wartungsinvestitionen investiert.
Investitionsausgaben an Geschäftsbereiche anpassen . Wenn das Zielunternehmen in einem bestimmten Geschäftsbereich ein schnelles Wachstum verzeichnet, suchen Sie in den Fußnoten nach der Höhe der mit diesem Geschäftsbereich verbundenen Investitionen.
