Cashflow-Verhältnisse
Die Cashflow-Kennzahlen vergleichen die Cashflows mit anderen Elementen des Jahresabschlusses eines Unternehmens. Ein höherer Cashflow weist auf eine bessere Fähigkeit hin, Rückgängen bei der operativen Leistung standzuhalten, sowie auf eine bessere Fähigkeit, Dividenden an Anleger zu zahlen. Sie sind ein wesentliches Element jeder Analyse, die versucht, die Liquidität eines Unternehmens zu verstehen. Diese Kennzahlen sind besonders wichtig bei der Bewertung von Unternehmen, deren Cashflows erheblich von ihren ausgewiesenen Gewinnen abweichen. Einige der gängigsten Cashflow-Kennzahlen sind:
Cashflow-Deckungsgrad . Berechnet als operativer Cashflow geteilt durch die Gesamtverschuldung. Diese Quote sollte so hoch wie möglich sein, was darauf hinweist, dass eine Organisation über einen ausreichenden Cashflow verfügt, um geplante Kapital- und Zinszahlungen für ihre Schulden zu bezahlen.
Cashflow-Margin-Ratio . Berechnet als Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit geteilt durch Umsatz. Dies ist eine zuverlässigere Messgröße als der Nettogewinn, da sie ein klares Bild der Menge an Bargeld liefert, die pro Dollar Umsatz generiert wird.
Aktueller Haftungsdeckungsgrad . Berechnet als Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit geteilt durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten. Wenn dieses Verhältnis weniger als 1: 1 beträgt, generiert ein Unternehmen nicht genügend Bargeld, um seine unmittelbaren Verpflichtungen zu erfüllen, und ist daher möglicherweise einem erheblichen Insolvenzrisiko ausgesetzt.
Preis-Cashflow-Verhältnis . Berechnet als Aktienkurs geteilt durch den operativen Cashflow pro Aktie. Dieses Verhältnis ist qualitativ besser als das Preis-Leistungs-Verhältnis, da Cashflows anstelle der ausgewiesenen Gewinne verwendet werden, was für ein Managementteam schwieriger zu fälschen ist.
Cashflow zum Nettoergebnis . Ein Verhältnis nahe 1: 1 weist darauf hin, dass eine Organisation keine Buchhaltungstricks ausführt, um die Gewinne über den Cashflow zu steigern.
