Derivative Instrumente

Ein Finanzinstrument ist ein Dokument, das einen Geldwert hat oder eine Zahlungsverpflichtung begründet. Beispiele für Finanzinstrumente sind Bargeld, Fremdwährungen, Forderungen, Kredite, Anleihen, Beteiligungspapiere und Verbindlichkeiten. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument mit folgenden Merkmalen:

• Es handelt sich um ein Finanzinstrument oder einen Vertrag, für den entweder eine geringe oder keine Anfangsinvestition erforderlich ist.
• Es gibt mindestens einen Nominalbetrag (den Nennwert eines Finanzinstruments, anhand dessen Berechnungen auf der Grundlage dieses Betrags durchgeführt werden) oder eine Zahlungsrückstellung.
• Es kann netto abgerechnet werden. Dies ist eine Zahlung, die die Nettodifferenz zwischen den Endpositionen der beiden Parteien widerspiegelt. und
• Sein Wert ändert sich in Bezug auf eine Änderung eines Basiswerts, bei dem es sich um eine Variable wie einen Zinssatz, einen Wechselkurs, eine Bonität oder einen Rohstoffpreis handelt, die zur Bestimmung der Abwicklung eines derivativen Instruments verwendet wird. Der Wert eines Derivats kann sich sogar in Verbindung mit dem Wetter ändern.

Beispiele für Derivate umfassen Folgendes:

• Anrufoption . Eine Vereinbarung, die dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, innerhalb eines vordefinierten Zeitraums Aktien, Anleihen, Waren oder andere Vermögenswerte zu einem festgelegten Preis zu kaufen.
• Put-Option . Eine Vereinbarung, die dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, Aktien, Anleihen, Waren oder andere Vermögenswerte innerhalb eines vorgegebenen Zeitraums zu einem festgelegten Preis zu verkaufen.
• Vorwärts . Eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem festgelegten Preis zu einem späteren Zeitpunkt. Dies ist ein hochgradig anpassbares Derivat, das nicht an einer Börse gehandelt wird.
• Futures . Eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem festgelegten Preis zu einem späteren Zeitpunkt. Dies ist eine standardisierte Vereinbarung, damit sie leichter an einer Terminbörse gehandelt werden können.
• Tauschen . Eine Vereinbarung zum Austausch eines Wertpapiers gegen ein anderes mit der Absicht, die Sicherheitsbedingungen zu ändern, denen jede Partei einzeln unterliegt.

Im Wesentlichen stellt ein Derivat eine Wette dar, dass etwas zunimmt oder abnimmt. Ein Derivat kann auf zwei Arten verwendet werden. Entweder ist es ein Instrument zur Vermeidung von Risiken oder es wird zum Spekulieren verwendet. Im letzteren Fall übernimmt ein Unternehmen das Risiko, um möglicherweise überdurchschnittliche Gewinne zu erzielen. Spekulationen mit Derivaten können äußerst riskant sein, da eine große nachteilige Bewegung eines Basiswerts eine massive Haftung für den Inhaber eines Derivats auslösen kann.