Zinsdeckungsgrad

Der Zinsdeckungsgrad misst die Fähigkeit eines Unternehmens, die Zinsen für seine ausstehenden Schulden zu zahlen. Diese Messung wird von Gläubigern, Kreditgebern und Anlegern verwendet, um das Risiko der Kreditvergabe an ein Unternehmen zu bestimmen. Eine hohe Quote zeigt an, dass ein Unternehmen seinen Zinsaufwand um ein Vielfaches bezahlen kann, während eine niedrige Quote ein starker Indikator dafür ist, dass ein Unternehmen bei seinen Darlehenszahlungen in Verzug geraten kann.

Es ist nützlich, den Zinsdeckungsgrad auf einer Trendlinie zu verfolgen, um Situationen zu erkennen, in denen die Ergebnisse oder die Schuldenlast eines Unternehmens zu einem Abwärtstrend des Verhältnisses führen. Ein Anleger möchte alle Beteiligungen an einem Unternehmen verkaufen, das einen solchen Abwärtstrend aufweist, insbesondere wenn das Verhältnis unter 1,5: 1 fällt.

Die Formel für dieses Verhältnis lautet, das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) durch den Zinsaufwand für den Bewertungszeitraum zu dividieren. Die Berechnung lautet:

Ergebnis vor Zinsen und Steuern ÷ Zinsaufwand

Zum Beispiel hat ABC Company im letzten Berichtsmonat 5.000.000 USD vor Zinsen und Steuern verdient. Der Zinsaufwand für diesen Monat beträgt 2.500.000 USD. Daher wird der Zinsdeckungsgrad des Unternehmens wie folgt berechnet:

5.000.000 USD EBIT ÷ 2.500.000 USD Zinsaufwand

= 2: 1 Zinsdeckungsgrad

Das Verhältnis gibt an, dass das Ergebnis von ABC ausreichen sollte, um den Zinsaufwand bezahlen zu können.

Wenn Sie diese Messung verwenden möchten, müssen Sie sich eines Problems bewusst sein. Ein Unternehmen kann einen Zinsaufwand anfallen, der noch nicht zur Zahlung fällig ist, sodass das Verhältnis auf einen Schuldenausfall hinweisen kann, der erst dann tatsächlich eintritt, wenn die Zinsen zur Zahlung fällig sind.

Ähnliche Begriffe

Der Zinsdeckungsgrad wird auch als Zinsertrag bezeichnet.