Schuldenquoten
Schuldenquoten messen das Ausmaß, in dem eine Organisation Schulden zur Finanzierung ihrer Geschäftstätigkeit verwendet. Sie können auch verwendet werden, um die Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens für diese Schulden zu untersuchen. Diese Kennzahlen sind wichtig für Anleger, deren Beteiligungen an einem Unternehmen gefährdet sein könnten, wenn die Verschuldung zu hoch ist. Kreditgeber sind auch begeisterte Nutzer dieser Kennzahlen, um festzustellen, inwieweit geliehene Mittel gefährdet sein könnten. Die wichtigsten Schuldenquoten lauten wie folgt:
Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital . Berechnet durch Division des Gesamtbetrags der Schulden durch den Gesamtbetrag des Eigenkapitals. Es soll geprüft werden, ob die Finanzierung aus einem angemessenen Anteil der Schulden stammt. Kreditgeber sehen gerne eine große Beteiligung an einem Unternehmen.
Schuldenquote . Berechnet durch Division der Gesamtverschuldung durch die Bilanzsumme. Eine hohe Quote impliziert, dass Vermögenswerte hauptsächlich mit Schulden und nicht mit Eigenkapital finanziert werden, und wird als riskanter Finanzierungsansatz angesehen.
Deckungsgrad des Schuldendienstes . Berechnet durch Division des gesamten jährlichen Netto-Betriebsergebnisses durch die Summe der jährlichen Schuldenzahlungen. Dies misst die Fähigkeit eines Unternehmens, sowohl den Kapital- als auch den Zinsanteil seiner Schulden zurückzuzahlen.
Zinsdeckungsgrad . Berechnet durch Division des Ergebnisses vor Zinsen und Steuern durch den Zinsaufwand. Es soll geprüft werden, ob ein Unternehmen bei Fälligkeit zumindest seine Zinszahlungen bezahlen kann, auch wenn der Restbetrag eines Kredits nicht zurückgezahlt werden kann. Diese Maßnahme funktioniert gut in Fällen, in denen erwartet wird, dass ein Darlehen bei Erreichen der Laufzeit in ein neues Darlehen umgewandelt wird.
Es ist nützlich, diese Messungen auf einer Trendlinie zu zeichnen. Dies zeigt, dass Probleme vorliegen, bei denen die Schuldenlast eines Unternehmens im Laufe der Zeit zunimmt oder bei denen die Fähigkeit zur Rückzahlung von Schulden abnimmt. Schuldenquoten sind ein besonderes Problem, wenn ein Unternehmen möchte, dass eine Ratingagentur einem ihrer Schuldtitel ein Rating gibt. Wenn die Kennzahlen eine hohe Schuldenlast aufzeigen, kann eine Ratingagentur ein niedriges Rating vergeben, das die Zinskosten der zu verkaufenden Wertpapiere erhöht.
