Negatives Eigenkapital

Ein negativer Saldo kann in der Eigenkapitalposition der Aktionäre in der Bilanz erscheinen. Ein solcher Saldo impliziert, dass einem Unternehmen Verluste in einer solchen Größe entstanden sind, dass sie den Gesamtbetrag aller Zahlungen, die Anleger für seine Aktien an das Unternehmen geleistet haben, und aller kumulierten Gewinne aus früheren Perioden vollständig ausgleichen. Das negative Eigenkapital ist ein starker Indikator für eine bevorstehende Insolvenz und wird daher als wichtige Warnflagge für einen Kreditsachbearbeiter oder Kreditanalysten angesehen. Dies kann jedoch auch bedeuten, dass sich ein Unternehmen im Hochlauf befindet und eine große Menge an Mitteln verwendet hat, um Produkte und Infrastrukturen zu schaffen, die später Gewinne bringen.

Diese Situation tritt besonders häufig in folgenden Situationen auf:

  • Immaterielle Abschreibungen . Ein Unternehmen hat ein anderes Unternehmen erworben und die im Rahmen der Akquisition erfassten immateriellen Vermögenswerte abgeschrieben. Diese Abschreibung kann extrem hoch sein und das bestehende Eigenkapital übersteigen.

  • Schuldenfinanzierung . Ein Unternehmen hatte eine oder mehrere Perioden massiver Verluste, die den Saldo des Eigenkapitals mehr als ausgleichen, und das Management hat beschlossen, die Verluste mit Schulden (einer Verbindlichkeit) zu finanzieren, anstatt mehr Aktien zu verkaufen (was den Saldo in erhöht hätte) Eigenkapital).

  • Rückstellungen . Ein Unternehmen hat große Rückstellungen für Verbindlichkeiten gebildet, die noch nicht eingetreten sind (z. B. Umweltsanierung). Dies führt zu einem Verlust, der den Saldo des Eigenkapitals ausgleichen kann, ohne dass eine Ausgleichszahlung erforderlich ist.

  • Dividende . Der Verwaltungsrat eines Unternehmens hat beschlossen, einen wesentlichen Teil (oder das gesamte) Eigenkapital seiner Aktionäre als Dividende an Anleger auszugeben. Dies kann ein erster Schritt zur ordnungsgemäßen Liquidation eines Unternehmens sein.

Negatives Eigenkapital bedeutet normalerweise nicht, dass die Aktionäre dem Unternehmen Geld schulden. Nach der Unternehmensstruktur haften die Aktionäre nur für die Höhe der Mittel, die sie in ein Unternehmen investieren.

Wenn ein Unternehmen, das ein negatives Eigenkapital meldet, liquidieren würde, würden seine Aktionäre wahrscheinlich nichts als Gegenleistung für ihre ursprünglichen Investitionen in die Aktien des Unternehmens erhalten. Dies hängt jedoch davon ab, wie viel das Unternehmen durch den Verkauf seiner verbleibenden Vermögenswerte und die Begleichung verbleibender Verbindlichkeiten verdienen kann.

Ähnliche Begriffe

Negatives Eigenkapital wird auch als negatives Eigenkapital bezeichnet.

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