Devisentermingeschäft

Übersicht über Devisentermingeschäfte

Ein Devisenterminkontrakt ist eine Vereinbarung, nach der ein Unternehmen sich bereit erklärt, zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt einen bestimmten Betrag an Fremdwährung zu kaufen. Der Kauf erfolgt zu einem festgelegten Wechselkurs. Durch den Abschluss dieses Vertrages kann sich der Käufer vor späteren Wechselkursschwankungen einer Fremdwährung schützen. Mit diesem Vertrag soll eine Devisenposition abgesichert werden, um einen Verlust zu vermeiden, oder über zukünftige Änderungen des Wechselkurses spekuliert werden, um einen Gewinn zu erzielen.

Devisenterminkurse können für zwölf Monate in der Zukunft erhalten werden; Angebote für wichtige Währungspaare (wie Dollar und Euro) können in Zukunft für bis zu fünf bis zehn Jahre eingeholt werden.

Der Wechselkurs setzt sich aus folgenden Elementen zusammen:

• Der Kassakurs der Währung
• Die Transaktionsgebühr der Bank
• Eine Anpassung (nach oben oder unten) für die Zinsdifferenz zwischen den beiden Währungen. Im Wesentlichen wird die Währung des Landes mit einem niedrigeren Zinssatz mit einer Prämie gehandelt, während die Währung des Landes mit einem höheren Zinssatz mit einem Abschlag gehandelt wird. Wenn beispielsweise der inländische Zinssatz niedriger ist als der im anderen Land, addiert die als Gegenpartei fungierende Bank Punkte zum Kassakurs, wodurch sich die Kosten der Fremdwährung im Terminkontrakt erhöhen.

Die Berechnung der Anzahl der Rabatt- oder Prämienpunkte, die von einem Terminkontrakt abgezogen oder zu diesem hinzugefügt werden sollen, basiert auf der folgenden Formel: