Bilanzierung zum beizulegenden Zeitwert

Die Bilanzierung zum beizulegenden Zeitwert verwendet die aktuellen Marktwerte als Grundlage für die Erfassung bestimmter Vermögenswerte und Schulden. Der beizulegende Zeitwert ist der geschätzte Preis, zu dem ein Vermögenswert unter den aktuellen Marktbedingungen verkauft oder eine Verbindlichkeit im Rahmen einer ordnungsgemäßen Transaktion an einen Dritten beglichen werden kann. Diese Definition umfasst die folgenden Konzepte:

  • Aktuelle Marktbedingungen . Die Ableitung des beizulegenden Zeitwerts sollte auf den Marktbedingungen zum Bewertungsstichtag basieren und nicht auf einer Transaktion, die zu einem früheren Zeitpunkt stattgefunden hat.

  • Absicht . Die Absicht des Inhabers eines Vermögenswerts oder einer Verbindlichkeit, ihn weiterhin zu halten, ist für die Bewertung des beizulegenden Zeitwerts unerheblich. Eine solche Absicht könnte andernfalls den gemessenen beizulegenden Zeitwert ändern. Wenn beispielsweise beabsichtigt wird, einen Vermögenswert sofort zu verkaufen, kann daraus geschlossen werden, dass ein überstürzter Verkauf ausgelöst wird, der zu einem niedrigeren Verkaufspreis führen kann.

  • Ordentliche Transaktion . Der beizulegende Zeitwert ist auf der Grundlage einer ordnungsgemäßen Transaktion abzuleiten, die auf eine Transaktion schließen lässt, bei der kein übermäßiger Verkaufsdruck besteht, wie dies bei einer Unternehmensliquidation der Fall sein kann.

  • Dritte . Der beizulegende Zeitwert ist auf der Grundlage eines vermuteten Verkaufs an ein Unternehmen abzuleiten, das kein Unternehmensinsider ist oder in irgendeiner Weise mit dem Verkäufer verbunden ist. Andernfalls kann eine Transaktion mit verbundenen Parteien den gezahlten Preis verzerren.

Die ideale Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts basiert auf Preisen, die auf einem aktiven Markt angeboten werden. Ein aktiver Markt ist ein Markt, in dem das Transaktionsvolumen ausreichend hoch ist, um fortlaufende Preisinformationen bereitzustellen. Der Markt, von dem ein beizulegender Zeitwert abgeleitet wird, sollte auch der Hauptmarkt für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit sein, da das mit diesem Markt verbundene größere Transaktionsvolumen vermutlich zu den besten Preisen für den Verkäufer führen sollte. Als Hauptmarkt wird der Markt angenommen, auf dem ein Unternehmen normalerweise den betreffenden Vermögenswert verkauft oder Verbindlichkeiten begleicht.

Bei der Bilanzierung zum beizulegenden Zeitwert sind mehrere allgemeine Ansätze zur Ableitung von beizulegenden Zeitwerten zulässig:

  • Marktansatz . Verwendet die mit tatsächlichen Markttransaktionen verbundenen Preise für ähnliche oder identische Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, um einen beizulegenden Zeitwert abzuleiten. Beispielsweise können die Preise der gehaltenen Wertpapiere an einer nationalen Börse bezogen werden, an der diese Wertpapiere routinemäßig gekauft und verkauft werden.

  • Einkommensansatz . Verwendet geschätzte zukünftige Cashflows oder Gewinne, angepasst um einen Abzinsungssatz, der den Zeitwert des Geldes und das Risiko des Nichterreichens von Cashflows darstellt, um einen abgezinsten Barwert abzuleiten. Eine alternative Möglichkeit, das Risiko in diesen Ansatz einzubeziehen, besteht darin, einen wahrscheinlichkeitsgewichteten Durchschnittssatz möglicher zukünftiger Cashflows zu entwickeln.

  • Kostenansatz . Verwendet die geschätzten Kosten zum Ersetzen eines Vermögenswerts, angepasst an die Veralterung des vorhandenen Vermögenswerts.

GAAP bietet eine Hierarchie von Informationsquellen, die von Stufe 1 (am besten) bis Stufe 3 (am schlechtesten) reichen. Die allgemeine Absicht dieser Informationsebenen besteht darin, den Buchhalter durch eine Reihe von Bewertungsalternativen zu führen, wobei Lösungen, die näher an Ebene 1 liegen, gegenüber Ebene 3 bevorzugt werden. Die Merkmale der drei Ebenen sind wie folgt:

  • Stufe 1 . Dies ist ein notierter Preis für einen identischen Artikel in einem aktiven Markt am Bewertungstag. Dies ist der zuverlässigste Beweis für den beizulegenden Zeitwert und sollte verwendet werden, wenn diese Informationen verfügbar sind. Verwenden Sie bei einer Bid-Ask-Preisspanne den Preis, der für den beizulegenden Zeitwert des Vermögenswerts oder der Verbindlichkeit am repräsentativsten ist. Dies kann bedeuten, dass ein Geldkurs für eine Vermögensbewertung und ein Briefkurs für eine Verbindlichkeit verwendet werden. Wenn Sie einen notierten Preis der Stufe 1 anpassen, wird das Ergebnis automatisch auf eine niedrigere Stufe verschoben.

  • Stufe 2 . Dies sind direkt oder indirekt beobachtbare Inputs, die keine notierten Preise sind. Ein Beispiel für einen Input der Stufe 2 ist ein Bewertungsmultiplikator für einen Geschäftsbereich, der auf dem Verkauf vergleichbarer Unternehmen basiert. Diese Definition umfasst Preise für Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten, die (mit fettgedruckten Schlüsselelementen):

    • Für ähnliche Artikel in aktiven Märkten; oder

    • Für identische oder ähnliche Artikel in inaktiven Märkten; oder

    • Für andere Inputs als notierte Preise wie Kreditrisiken, Ausfallraten und Zinssätze; oder

    • Für Inputs, die aus der Korrelation mit beobachtbaren Marktdaten abgeleitet wurden.

  • Stufe 3 . Dies ist eine nicht beobachtbare Eingabe. Es kann die eigenen Daten des Unternehmens enthalten, angepasst an andere vernünftigerweise verfügbare Informationen. Beispiele für einen Level 3-Input sind eine intern erstellte Finanzprognose und die Preise, die in einem Angebot eines Händlers enthalten sind.

Diese drei Ebenen werden als Fair-Value-Hierarchie bezeichnet. Bitte beachten Sie, dass diese drei Ebenen nur zur Auswahl von Inputs für Bewertungstechniken (wie den Marktansatz) verwendet werden. Die Ebenen werden nicht verwendet, um direkt beizulegende Zeitwerte für Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten zu erstellen.

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