Definition des unterstellten Zinses
Unterstellte Zinsen sind der geschätzte Zinssatz für Schulden und nicht der in der Schuldenvereinbarung enthaltene Zinssatz. Unterstellte Zinsen werden verwendet, wenn der mit einer Schuld verbundene Zinssatz deutlich vom Marktzinssatz abweicht. Es wird auch vom IRS verwendet, um Steuern auf Schuldtitel zu erheben, die nur minimale oder keine Zinsen zahlen.
Wenn zwei Parteien einen Geschäftsvorgang abschließen, bei dem eine Zahlung mit einer Schuldverschreibung erfolgt, wird standardmäßig davon ausgegangen, dass der mit der Schuldverschreibung verbundene Zinssatz nahe am Marktzinssatz liegt. Es gibt jedoch Zeiten, in denen kein Zinssatz angegeben wird oder der angegebene Zinssatz erheblich vom Marktzinssatz abweicht.
Wenn sich die angegebenen und Marktzinssätze erheblich unterscheiden, muss die Transaktion mit einem Zinssatz erfasst werden, der dem Marktzinssatz besser entspricht. Der Zinssatz, der verwendet werden sollte, entspricht in etwa dem Zinssatz, der verwendet worden wäre, wenn ein unabhängiger Kreditnehmer und Kreditgeber unter vergleichbaren Bedingungen eine ähnliche Vereinbarung getroffen hätte. Diese Anleitung gilt nicht für die folgenden Situationen:
Forderungen und Verbindlichkeiten zu üblichen Handelsbedingungen, die ein Jahr nicht überschreiten
Vorschüsse, Einlagen und Sicherheitsleistungen
Kundenkreditvergabe eines Finanzinstituts
Wenn die Zinssätze von einer Regierungsbehörde beeinflusst werden (z. B. eine steuerbefreite Anleihe)
Transaktionen zwischen Unternehmen in gemeinsamem Besitz (z. B. zwischen Tochterunternehmen)
Falls verfügbar, besteht die bevorzugte Option zur Ableitung kalkulatorischer Zinsen darin, den festgelegten Wechselkurs der an der Transaktion beteiligten Waren oder Dienstleistungen zu ermitteln und diesen als Grundlage für die Berechnung des Zinssatzes zu verwenden. Es wird angenommen, dass der Umtauschpreis der Preis ist, der bei einem Bareinkauf gezahlt wird. Dies bedeutet im Wesentlichen, dass Waren oder Dienstleistungen zum beizulegenden Zeitwert erfasst werden. Jede Differenz zwischen dem Barwert der Schuldverschreibung und dem beizulegenden Zeitwert der Waren oder Dienstleistungen wird dann als Änderung des Zinsaufwands (dh als Schuldverschreibungsrabatt oder -prämie) über die Laufzeit der Schuldverschreibung bilanziert.
Wenn es nicht möglich ist, den festgelegten Wechselkurs zu bestimmen, muss zum Zeitpunkt der Ausgabe der Schuldverschreibung ein anwendbarer Zinssatz abgeleitet werden. Der gewählte Zinssatz sollte der für ähnliche Kreditnehmer mit ähnlichen Kreditratings vorherrschende Zinssatz sein, der unter Berücksichtigung der folgenden Faktoren weiter angepasst werden kann:
Die Bonität des Kreditnehmers
Restriktive Bündnisse auf dem Zettel
Sicherheiten auf dem Zettel
Steuerliche Konsequenzen für Käufer und Verkäufer
Der Zinssatz, zu dem der Kreditnehmer eine ähnliche Finanzierung aus anderen Quellen erhalten kann
Nachträgliche Änderungen des Marktzinses werden für die Zwecke dieser Transaktion ignoriert.
Sobald der richtige Zinssatz ausgewählt wurde, verwenden Sie ihn, um die Differenz zwischen dem kalkulatorischen Zinssatz und dem Zinssatz auf der Note über die Laufzeit der Note abzuschreiben, wobei die Differenz dem Zinsaufwandskonto belastet wird. Dies wird als Zinsmethode bezeichnet. Das folgende Beispiel veranschaulicht das Konzept.
Beispiel für unterstellte Zinsen
Armadillo Industries emittiert eine Anleihe in Höhe von 5.000.000 USD zu einem festgelegten Zinssatz von 5%, wobei ähnliche Emissionen von Anlegern zu einem Zinssatz von 8% gekauft werden. Die Anleihen werden jährlich verzinst und sind in sechs Jahren zurückzuzahlen.
Um den Marktzins von 8% zu verdienen, kaufen Anleger die Armadillo-Anleihen mit einem Abschlag. Die folgende Berechnung wird verwendet, um den Abschlag auf die Anleihe abzuleiten, der sich aus den Barwerten eines Stroms von Zinszahlungen und dem Barwert von 5.000.000 USD zusammensetzt, der in sechs Jahren zu zahlen ist. Beide Berechnungen basieren auf dem Zinssatz von 8%:
