Verkauf von Forderungen zur Finanzierung eines Geschäfts
Sie können Ihre Forderungen verkaufen, um den Cashflow zu beschleunigen. Dies geschieht durch den Verkauf an Dritte gegen Bargeld und eine hohe Zinsbelastung. Dies führt zu einem sofortigen Geldeingang, anstatt darauf zu warten, dass Kunden unter normalen Kreditbedingungen bezahlen. Unter welchen Umständen sollte diese Option verwendet werden und welche Vor- und Nachteile hat dies?
Mechanik des Verkaufs von Forderungen
Wenn ein Unternehmen seine Forderungen an einen Dritten verkauft (als Faktor bezeichnet), bestimmen die durch den Faktor angebotenen Bedingungen im Wesentlichen die Umstände, unter denen die Vereinbarung verwendet werden kann. Im Wesentlichen verkauft ein Unternehmen seine Forderungen gegen etwa 70% bis 85% des Nennwerts jeder Rechnung zuzüglich einer Gebühr, die zwischen 2% und 5% des Nennbetrags der Rechnung liegt. Sobald der Faktor die Zahlung auf der Rechnung eingezogen hat, überweist er die Differenz zwischen dem Nennwert der Rechnung und dem Betrag, der dem Unternehmen bereits zur Verfügung gestellt wurde (abzüglich der bereits angegebenen Gebühr), an das verkaufende Unternehmen zurück.
Diese Vereinbarung ist im Wesentlichen ein Darlehen mit einem sehr hohen Zinssatz. Nehmen Sie beispielsweise eine Gebühr von 3% auf einer Rechnung von 1.000 USD an, wobei nur 80% oder 800 USD des Bargeldes tatsächlich an das Unternehmen gezahlt werden. Die Gebühr beträgt daher 30 US-Dollar für die Verwendung von 800 US-Dollar für die typische Laufzeit einer Rechnung von 30 Tagen. Dies entspricht einem annualisierten Kreditzins von 45% (berechnet als 30 x 12 Monate, geteilt durch 800 US-Dollar).
Zeitpunkt des Verkaufs von Forderungen
Angesichts dieses außerordentlich hohen Zinssatzes sollte vorausgesetzt werden, dass der Verkauf von Forderungen nur unter ganz bestimmten Umständen eine gültige Option ist. Erstens wird es normalerweise nur verwendet, wenn alle anderen vernünftigeren Finanzierungsformen (wie Bankdarlehen, Verkauf von Aktien oder Reduzierung des Betriebskapitals) beseitigt wurden. Darüber hinaus muss die Möglichkeit einer hohen Umsatzrate im Verkauf bestehen. Ein Unternehmen befindet sich beispielsweise in einem schnell wachsenden Markt, in dem eine erhebliche Nachfrage nach seinen Waren und Dienstleistungen besteht. In diesem Fall kann es, wenn es einen Verkauf sofort in Bargeld umwandeln und mit jeder Transaktion einen angemessenen Gewinn erzielen kann, die Gebühren des Faktors bezahlen und dennoch mehr Bargeld generieren, als dies der Fall gewesen wäre, wenn es den Verkauf nicht getätigt hätte. Wenn das Unternehmen solche Verkäufe in großem Umfang mehrmals pro Jahr tätigen kann,Durch den Verkauf seiner Forderungen kann es einen langfristigen Gewinn erzielen.
Der Verkauf von Forderungen kann jedoch eine tödliche Form der Finanzierung sein, wenn ein Unternehmen nur einen geringen Gewinn erzielt und seinen Umsatz nicht schnell steigert (kurz gesagt, die häufigste Situation für die meisten Unternehmen). In diesem Fall wird der Faktor alle Gewinne aus dem Geschäft ziehen und das Unternehmen in einer schlechteren Verfassung belassen, als dies vor der Entscheidung für diese Finanzierungsform der Fall war.
Der Verkauf von Forderungen funktioniert daher am besten in wachstumsstarken Umgebungen und ist unter den meisten anderen Umständen zu vermeiden. Ein seriöses Factoring-Unternehmen erkennt, welche Situationen am besten zu der von ihm angebotenen Finanzierung passen, und empfiehlt daher einem Unternehmen, anderswo nach Finanzmitteln zu suchen, wenn seine Geschäftssituation für den Verkauf von Forderungen nicht geeignet ist.
