Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten

Das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten gibt den Anteil des Vermögens eines Unternehmens an, der mit Schulden und nicht mit Eigenkapital finanziert wird. Das Verhältnis wird verwendet, um das finanzielle Risiko eines Unternehmens zu bestimmen. Eine Quote von mehr als 1 zeigt, dass ein beträchtlicher Teil der Vermögenswerte mit Schulden finanziert wird, während eine niedrige Quote anzeigt, dass der Großteil der Vermögensfinanzierung aus Eigenkapital stammt. Ein Verhältnis von mehr als 1 weist auch darauf hin, dass ein Unternehmen möglicherweise das Risiko eingeht, seine Schulden nicht zurückzahlen zu können. Dies ist ein besonderes Problem, wenn sich das Unternehmen in einer hochzyklischen Branche befindet, in der die Cashflows plötzlich sinken können. Ein Unternehmen kann auch einem Risiko der Nichtzahlung ausgesetzt sein, wenn seine Schulden einem plötzlichen Anstieg der Zinssätze unterliegen, wie dies bei variabel verzinslichen Schulden der Fall ist.

Wenn Sie dieses Verhältnis verwenden, verfolgen Sie es auf einer Trendlinie. Ein zunehmender Trend deutet darauf hin, dass ein Unternehmen nicht bereit oder nicht in der Lage ist, seine Schulden zu begleichen, was auf einen Ausfall in der Zukunft und eine mögliche Insolvenz hinweisen könnte.

Mögliche Anforderungen der Kreditgeber, um diesem Problem entgegenzuwirken, sind die Anwendung restriktiver Auflagen, die einen übermäßigen Cashflow zur Rückzahlung von Schulden erzwingen, Beschränkungen für die alternative Verwendung von Bargeld und die Anforderung, dass Anleger mehr Eigenkapital in das Unternehmen investieren müssen.

Teilen Sie zur Berechnung des Verhältnisses von Schulden zu Vermögenswerten die Gesamtverbindlichkeiten durch die Gesamtaktiva. Die Formel lautet:

Gesamtverbindlichkeiten ÷ Gesamtvermögen

Eine Variation der Formel besteht darin, immaterielle Vermögenswerte (wie Goodwill) vom Nenner abzuziehen, um sich auf die materiellen Vermögenswerte zu konzentrieren, die mit größerer Wahrscheinlichkeit mit Schulden erworben wurden.

Zum Beispiel hat die ABC Company eine Gesamtverbindlichkeit von 1.500.000 USD und eine Bilanzsumme von 1.000.000 USD. Das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten beträgt:

Verbindlichkeiten in Höhe von 1.500.000 USD ÷ Vermögenswerte in Höhe von 1.000.000 USD

= 1,5: 1 Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten

Das 1,5-fache des Verhältnisses weist auf eine sehr hohe Hebelwirkung hin, sodass ABC sich in eine riskante Position gebracht hat, in der es die Schulden durch Verwendung einer kleinen Vermögensbasis zurückzahlen muss.

Ähnliche Begriffe

Die Schuldenquote wird auch als Schuldenquote bezeichnet.