Investitionsanalyse
Die Anlageanalyse umfasst die Verwendung relevanter Kennzahlen, die Trendanalyse und die Meinungen von Forschern, um zu entscheiden, wie Mittel verschiedenen Anlageinstrumenten zugewiesen werden sollen. Folgende Faktoren sind bei der Investitionsanalyse wichtig:
Eine Überprüfung der wirtschaftlichen und regulatorischen Faktoren, die die Branche beeinflussen, an der der Investor interessiert ist.
Eine Prüfung der Bilanz eines Unternehmens, um festzustellen, ob es über ein ausreichendes Liquiditätsniveau verfügt, eine konservative Kapitalstruktur aufweist und seine Vermögenswerte effizient nutzt.
Eine Prüfung der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens, um festzustellen, ob es angemessene Bruttomargen und Nettogewinne erzielt und ein angemessenes und nachhaltiges Umsatzwachstum verzeichnet.
Eine Prüfung der Kapitalflussrechnung eines Unternehmens, um festzustellen, ob es angemessene Zahlungsströme generiert.
Eine Überprüfung der Angaben, die dem Jahresabschluss beigefügt sind, um festzustellen, ob das Unternehmen konservative Rechnungslegungspraktiken anwendet oder die Bilanzierung mit „Grauzonen“ verwendet, um die gemeldeten Ergebnisse und die Finanzlage zu verfälschen.
Eine Analyse der kurzfristigen und langfristigen Bedürfnisse des Anlegers.
Nach der Bewertung der vorhergehenden Informationen muss das Risikoniveau der Investition bestimmt werden. Dies beinhaltet das Risiko, dass sich die Dividenden von den aktuellen Erwartungen ändern und dass der Verkaufspreis der Investition vom ursprünglichen Kaufpreis abweicht. Dieses Risiko beruht auf vielen Faktoren, wie der Möglichkeit eines neuen Wettbewerbs auf dem Markt, Änderungen der Technologie, Änderungen der staatlichen Vorschriften und Änderungen der Steuersätze.
Der Anleger muss die Wahrscheinlichkeit berücksichtigen, dass er die Anlage nicht für mehr als den ursprünglichen Kaufpreis verkaufen kann. Dies kann ein großes Problem sein, wenn ein Wertpapier dünn gehandelt wird. Es ist möglich, dass ein Rückgang des Anlegerinteresses einen Ausverkauf des betreffenden Vermögenswerts auslöst, was dazu führt, dass der Anleger zu einem späteren Zeitpunkt erhebliche Verluste erleidet.
Das Ergebnis einer Anlageanalyse hängt auch von den Anlagepräferenzen des Anlegers ab. Zum Beispiel könnte jemand, der sich dem Ruhestand nähert, nicht daran interessiert sein, in ein Startup-Unternehmen zu investieren, für das in einigen Jahren vernünftige Aussichten auf ein signifikantes Wachstum bestehen, da auch das Risiko besteht, die gesamte Investition zu verlieren.
