Analyse der Finanzkennzahlen

Finanzkennzahlen vergleichen die Ergebnisse in verschiedenen Positionen des Abschlusses. Die Analyse dieser Kennzahlen soll Rückschlüsse auf die finanzielle Leistung, Liquidität, Hebelwirkung und Nutzung von Vermögenswerten eines Unternehmens ziehen. Diese Art der Analyse ist weit verbreitet, da sie ausschließlich auf den im Jahresabschluss enthaltenen Informationen basiert, die im Allgemeinen leicht zu erhalten sind. Darüber hinaus können die Ergebnisse mit Branchendurchschnitten oder den Ergebnissen von Benchmark-Unternehmen verglichen werden, um zu sehen, wie sich ein Unternehmen im Vergleich zu anderen Organisationen entwickelt.

Die Kategorien von Finanzkennzahlen, die für Analysezwecke verwendet werden, lauten wie folgt:

  • Leistungsverhältnisse . Diese Kennzahlen werden aus den Einnahmen- und Gesamtkostenpositionen in der Gewinn- und Verlustrechnung abgeleitet und messen die Fähigkeit eines Unternehmens, einen Gewinn zu erzielen. Die wichtigsten dieser Kennzahlen sind die Bruttogewinnquote und die Nettogewinnquote.
  • Liquiditätskennzahlen . Diese Kennzahlen vergleichen die Positionen in der Bilanz und messen die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Rechnungen rechtzeitig zu bezahlen. Zu diesen Kennzahlen zählen vor allem die aktuelle Kennzahl und die schnelle Kennzahl, mit denen bestimmte kurzfristige Vermögenswerte mit kurzfristigen Verbindlichkeiten verglichen werden.
  • Hebel und Deckungsgrad . Diese Kennzahlen werden verwendet, um die Vergleichsbeträge von Schulden, Eigenkapital und Vermögen eines Unternehmens sowie seine Fähigkeit zur Tilgung seiner Schulden zu schätzen. Die gebräuchlichsten dieser Verhältnisse sind das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital und das Verhältnis der verdienten Zinsen.
  • Aktivitätsverhältnisse . Diese Kennzahlen werden verwendet, um die Geschwindigkeit zu berechnen, mit der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten umgesetzt werden, indem bestimmte Bilanz- und Gewinn- und Verlustrechnungsposten verglichen werden. Schneller Umsatz von Vermögenswerten setzt ein hohes Maß an operativer Exzellenz voraus. Die häufigsten dieser Kennzahlen sind ausstehende Tagesverkäufe, Lagerumschlag und Umsatz mit Verbindlichkeiten.

Eine Analyse der Finanzkennzahlen ist nur möglich, wenn ein Unternehmen seinen Jahresabschluss konsistent erstellt, sodass die zugrunde liegenden Hauptbuchkonten im Jahresabschluss immer zu denselben Positionen zusammengefasst werden. Andernfalls variieren die bereitgestellten Informationen von Periode zu Periode, wodurch eine langfristige Trendanalyse unbrauchbar wird.

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