Privatplatzierung

Eine Privatplatzierung ist der Verkauf eines Wertpapiers an eine kleine Anzahl von Investoren. Emittierende Unternehmen sind an Privatplatzierungen interessiert, da diese Transaktionen den zeitaufwändigen Prozess der Registrierung von Wertpapieren zum Verkauf an die breite Öffentlichkeit über die Securities and Exchange Commission vermeiden. Beispiele für die Arten von Wertpapieren, die durch eine Privatplatzierung verkauft werden können, sind Stammaktien, Vorzugsaktien und Schuldscheindarlehen.

Viele dieser Transaktionen fallen unter die Ausnahmeregelung der Verordnung D von den normalen Berichterstattungsregeln, die diese Platzierungen auf Anleger mit hohem Vermögen oder Einkommen sowie Erfahrung in oder Kenntnis der Finanzberichterstattung beschränkt. Implizit eliminiert Regulation D Verkäufe an Anleger, die möglicherweise nicht über ausreichende Kenntnisse verfügen, um das von ihnen eingegangene Risiko zu verstehen.

Der Anlegertyp, der normalerweise an einer Privatplatzierung teilnimmt, ist eine vermögende Privatperson oder ein gut finanziertes Buy-Side-Unternehmen wie ein Pensionsfonds oder ein Hedgefonds.

Einem Investor kann ein Anreiz zur Teilnahme an einer Privatplatzierung angeboten werden. Dies könnte beispielsweise einen Preis beinhalten, der vom Marktpreis abgezinst wird, oder möglicherweise die Hinzufügung von Optionsscheinen zu den Wertpapieren.

Eine Privatplatzierung unterscheidet sich von einem öffentlichen Angebot, bei dem Wertpapiere über einen Underwriter der Öffentlichkeit zum Verkauf angeboten werden. Für ein öffentliches Angebot muss ein detaillierter Prospekt ausgestellt werden, was bei einer Privatplatzierung nicht der Fall ist.