Wie berechnet man den Marktwert des Eigenkapitals?

Der Marktwert des Eigenkapitals eines Unternehmens ist der Gesamtwert, den die Investmentgemeinschaft einem Unternehmen gegeben hat. Um diesen Marktwert zu berechnen, multiplizieren Sie den aktuellen Marktpreis der Aktien eines Unternehmens mit der Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien. Die Anzahl der ausgegebenen Aktien ist im Eigenkapitalbereich der Bilanz eines Unternehmens aufgeführt. Diese Berechnung sollte auf alle ausstehenden Klassifizierungen von Aktien angewendet werden, z. B. Stammaktien und alle Klassen von Vorzugsaktien.

Wenn ein Unternehmen beispielsweise eine Million Stammaktien im Umlauf hat und seine Aktien derzeit zu 15 USD gehandelt werden, beträgt der Marktwert seines Eigenkapitals 15.000.000 USD.

Obwohl die Berechnung einfach zu sein scheint, gibt es mehrere Faktoren, die dazu führen können, dass sie den "realen" Wert eines Unternehmens schlecht widerspiegelt. Diese Faktoren sind:

  • Illiquider Markt . Wenn ein Unternehmen nicht nur öffentlich gehalten wird, sondern auch einen robusten Markt für seine Aktien erlebt, ist es sehr wahrscheinlich, dass seine Aktien dünn gehandelt werden. Dies bedeutet, dass selbst ein kleiner Handel den Aktienkurs erheblich verändern kann, da nur wenige Aktien gehandelt werden. Multipliziert mit der Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien kann dieser kleine Handel zu einer großen Veränderung des Marktwerts des Eigenkapitals führen. Wenn ein Unternehmen in Privatbesitz ist, kann es schwierig sein, einen Marktwert für seine Aktien zu bestimmen, da keine Aktien gehandelt werden.

  • Auswirkungen auf den Sektor. Anleger können sich auf eine bestimmte Branche oder umgekehrt einlassen, was zu plötzlichen Änderungen der Aktienkurse aller Unternehmen einer Branche führt. Diese Änderungen können kurzfristig sein und zu Kursrückgängen und -spitzen führen, die nichts mit der Leistung eines Unternehmens zu tun haben.

  • Kontrollprämie . Ein Erwerber sollte sich bei der Entscheidung, welchen Preis er für ein Unternehmen bieten möchte, nicht auf den Marktwert des Eigenkapitals verlassen, da die derzeitigen Aktionäre eine Prämie wünschen, um die Kontrolle über das Geschäft aufzugeben. Diese Kontrollprämie ist in der Regel mindestens 20% des Marktpreises der Aktie wert.

Ähnliche Begriffe

Der Marktwert des Eigenkapitals wird auch als Marktkapitalisierung bezeichnet.

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