Solvabilitätskennzahlen

Solvabilitätskennzahlen vergleichen verschiedene Elemente des Jahresabschlusses eines Unternehmens. Mit diesem Vergleich soll die Fähigkeit der Zieleinheit erkannt werden, liquide zu bleiben. Solvabilitätskennzahlen werden üblicherweise von Kreditgebern und internen Kreditabteilungen verwendet, um die Fähigkeit von Kunden zu bestimmen, ihre Schulden zurückzuzahlen. Beispiele für Solvabilitätsverhältnisse sind:

  • Aktuelles Verhältnis . Dies ist das kurzfristige Vermögen geteilt durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten und zeigt die Fähigkeit an, die kurzfristigen Verbindlichkeiten mit dem Erlös aus der Liquidation des kurzfristigen Vermögens zu bezahlen. Das Verhältnis kann durch eine übermäßig große Menge an Lagerbeständen verzerrt werden, die kurzfristig schwer zu liquidieren sein können.

  • Schnelles Verhältnis . Dies entspricht dem aktuellen Verhältnis, mit der Ausnahme, dass das Inventar ausgeschlossen ist (was es zu einem besseren Indikator für die Zahlungsfähigkeit macht). Die verbleibenden Vermögenswerte im Zähler lassen sich leichter in Bargeld umwandeln.

  • Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital . Dies vergleicht die Höhe der ausstehenden Schulden mit der Höhe des in einem Unternehmen aufgebauten Eigenkapitals. Wenn die Quote zu hoch ist, deutet dies darauf hin, dass die Eigentümer in hohem Maße auf Schulden angewiesen sind, um das Geschäft zu finanzieren. Dies kann ein Problem sein, wenn der Cashflow die Zinszahlungen nicht unterstützen kann.

  • Zinsdeckungsgrad . Dies misst die Fähigkeit eines Unternehmens, die Zinsen für seine ausstehenden Schulden zu zahlen. Ein hoher Zinsdeckungsgrad zeigt an, dass ein Unternehmen seinen Zinsaufwand um ein Vielfaches bezahlen kann, während ein niedriger Zinssatz ein starker Indikator dafür ist, dass ein Unternehmen bei seinen Darlehenszahlungen in Verzug geraten kann.

Wenn es eine bestimmte Kennzahl gibt, die als wesentliche Solvabilitätskennzahl angesehen wird, handelt es sich um einen Vergleich des Gewinns vor nicht zahlungswirksamen Posten, geteilt durch alle Verbindlichkeiten. Die Formel lautet:

(Nettogewinn nach Steuern + Abschreibungen + Amortisationen) ÷ Alle Verbindlichkeiten

Eine hohe Solvabilitätsquote weist auf eine bessere Fähigkeit hin, die Verpflichtungen des Unternehmens zu erfüllen. Die Kennzahl ist jedoch kein vollständiger Hinweis auf die Zahlungsfähigkeit, da sie auf Gewinnen basiert, die nicht unbedingt dem Cashflow entsprechen. Eine Solvabilitätsanalyse berücksichtigt auch nicht die Fähigkeit eines Unternehmens, neue langfristige Finanzmittel zu erhalten, beispielsweise durch den Verkauf von Aktien oder Anleihen. Daher sollte die Verwendung von Solvabilitätskennzahlen durch andere Informationen ergänzt werden, um ein umfassendes Verständnis der Solvabilität eines Unternehmens zu erhalten.

Es ist am besten, alle Solvabilitätskennzahlen auf einer Trendlinie zu überprüfen, um festzustellen, ob sich der Zustand eines Unternehmens im Laufe der Zeit verschlechtert.

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