Pro-forma-Cashflow

Der Pro-forma-Cashflow ist die geschätzte Höhe der Mittelzu- und -abflüsse, die in einer oder mehreren zukünftigen Perioden erwartet werden. Diese Informationen können im Rahmen des jährlichen Budgetierungs- oder Prognoseprozesses entwickelt oder im Rahmen einer spezifischen Anforderung von Cashflow-Informationen erstellt werden, wie dies von einem potenziellen Kreditgeber oder Investor verlangt wird.

Pro-forma-Cashflow-Informationen sind nützlich, um abzuschätzen, wann in naher Zukunft möglicherweise Liquiditätsengpässe auftreten, damit sich das Management darauf vorbereiten kann, zusätzliche Fremd- oder Eigenkapitalmittel zu erhalten, um den prognostizierten Fehlbetrag auszugleichen. Eine andere Alternative besteht darin, Ausgabenkürzungen zu planen, um einen zukünftigen Bargeldverbrauch zu vermeiden. Wenn das Pro-forma-Dokument überschüssiges Bargeld projiziert, können diese Informationen auch verwendet werden, um die am besten geeignete Anlagestrategie für das Bargeld zu planen.

Der Pro-forma-Cashflow ist wohl das wichtigste der verschiedenen Pro-forma-Dokumente, zu denen auch die Gewinn- und Verlustrechnung und die Bilanz gehören können, da die anderen Dokumente ungültig werden, wenn voraussichtlich nicht genügend Bargeld zur Unterstützung der Managementpläne zur Verfügung steht.

Ein Pro-forma-Cashflow wird mit mehreren Methoden erstellt, die jeweils einen anderen Zeitraum abdecken. Die Methoden für die Prognosezeiträume sind:

  • Kurzfristig . Erwartete Geldeingänge aus ausstehenden Rechnungen und Barzahlungen für bestehende Verbindlichkeiten werden verwendet, um Cashflows für die nächsten Wochen abzuleiten. Diese Prognose sollte sehr genau sein.

  • Mittelfristig . Noch nicht in Rechnung gestellte Umsätze werden aus dem Auftragsbestand geschätzt und für die nächsten Monate in Geldeingänge umgerechnet. Die zur Deckung der im Auftragsbestand ausgewiesenen Einnahmen erforderlichen Aufwendungen werden für den gleichen Zeitraum in Barzahlungen umgerechnet.

  • Langfristig . Budgetierte Einnahmen und Ausgaben werden in Geldeingänge bzw. -zahlungen umgerechnet. Diese Informationen sind möglicherweise überhaupt nicht sehr genau.

Die im Pro-forma-Cashflow-Dokument verwendeten Informationen können auch durch die geschätzten ausstehenden Verkaufstage für Forderungen gegenüber Kunden sowie durch die geschätzten Tage für die Zahlung an Lieferanten beeinflusst werden. Diese Zahlen sollten nicht stark von den historischen Durchschnittswerten abweichen, da sonst die Pro-forma-Ergebnisse wahrscheinlich nicht erreichbar sind.

Das Pro-forma-Dokument ist in den ersten Wochen der Projektion in der Regel ziemlich genau und nimmt dann in den folgenden Zeiträumen rasch an Genauigkeit ab. Um die Zuverlässigkeit des Dokuments zu verbessern, sollte es in regelmäßigen Abständen mit den neuesten Informationen aktualisiert werden. Außerdem ist es wahrscheinlicher, dass das Dokument genau ist, wenn das Unternehmen einen stabilen Auftragsbestand hat, und viel weniger genau, wenn wenig Einblick in die Quellen kurzfristiger Verkäufe besteht.

Selbst wenn sich ein Pro-forma-Cashflow als relativ unzuverlässig erweist, zwingt er das Management zumindest dazu, über erwartete zukünftige Cashflows nachzudenken, was zu seiner Vorsicht bei der Sicherstellung beitragen kann, dass das Unternehmen über ausreichend Cash verfügt, um den Betrieb zu finanzieren.

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