So berechnen Sie die Amortisationszeit

Die Amortisationszeit ist die Zeit, die erforderlich ist, damit die von einem Projekt generierten Mittelzuflüsse den anfänglichen Mittelabfluss ausgleichen. Es gibt zwei Möglichkeiten, die Amortisationszeit zu berechnen:

• Mittelungsmethode . Teilen Sie die annualisierten erwarteten Mittelzuflüsse in die erwarteten Anfangsausgaben für den Vermögenswert. Dieser Ansatz funktioniert am besten, wenn in den Folgejahren ein stabiler Cashflow erwartet wird.

• Subtraktionsmethode . Subtrahieren Sie jeden einzelnen jährlichen Mittelzufluss vom anfänglichen Mittelabfluss, bis die Amortisationszeit erreicht ist. Dieser Ansatz funktioniert am besten, wenn die Cashflows in den Folgejahren voraussichtlich variieren werden. Beispielsweise könnte ein starker Anstieg der Cashflows über mehrere Jahre in der Zukunft zu einer ungenauen Amortisationszeit führen, wenn die Mittelungsmethode verwendet wird.

Beachten Sie, dass in beiden Fällen die Berechnung auf Cashflows basiert und nicht auf dem Nettogewinn (der nicht zahlungswirksamen Anpassungen unterliegt).

Es ist auch möglich, eine detailliertere Version der Subtraktionsmethode unter Verwendung diskontierter Cashflows zu erstellen. Es hat das realistischste Ergebnis, erfordert jedoch mehr Aufwand.

Beispiel für die Amortisationszeit

Mittelungsmethode: ABC International gibt 100.000 USD für eine neue Maschine aus, wobei alle Mittel bei Erwerb der Maschine ausgezahlt werden. In den nächsten fünf Jahren werden für die Maschine voraussichtlich jährliche Wartungskosten in Höhe von 10.000 USD anfallen und Zahlungen von Kunden in Höhe von 50.000 USD generiert. Der jährliche positive Netto-Cashflow wird daher voraussichtlich 40.000 USD betragen. Wenn die anfängliche Barzahlung von 100.000 USD durch den jährlichen Mittelzufluss von 40.000 USD geteilt wird, ergibt sich eine Amortisationszeit von 2,5 Jahren.

Subtraktionsmethode: Nehmen Sie dasselbe Szenario, mit der Ausnahme, dass die gesamten positiven Cashflows in Höhe von 200.000 USD wie folgt verteilt sind:

Jahr 1 = $ 0

Jahr 2 = 20.000 USD

Jahr 3 = 30.000 USD

Jahr 4 = 50.000 USD

Jahr 5 = 100.000 USD

In diesem Fall müssen wir die erwarteten Mittelzuflüsse von den anfänglichen Ausgaben in Höhe von 100.000 USD für die ersten vier Jahre abziehen, bevor das Amortisationsintervall abgeschlossen ist, da sich die Mittelzuflüsse so stark verzögern. Somit zeigt die Mittelungsmethode eine Amortisation von 2,5 Jahren, während die Subtraktionsmethode eine Amortisation von 4,0 Jahren zeigt.