Netto-Cashflow
Übersicht über den Netto-Cashflow
Der Netto-Cashflow ist der Betrag an Bargeld, der über einen bestimmten Zeitraum, normalerweise über einen oder mehrere Berichtsperioden, generiert oder verloren wurde. Dieses Konzept wird verwendet, um die kurzfristige finanzielle Rentabilität eines Unternehmens zu erkennen, die als seine Fähigkeit angesehen wird, Bargeld zu generieren. Wenn ein Unternehmen über einen langen Zeitraum konstant einen positiven Netto-Cashflow generiert, ist dies der beste Indikator für seine Rentabilität. Umgekehrt ist der anhaltend negative Netto-Cashflow der Hauptindikator für eine beliebige Anzahl von Betriebs- oder Finanzierungsproblemen (obwohl dies auch bedeuten könnte, dass ein Unternehmen schnell wächst und daher mehr Betriebskapital als üblich benötigt).
Sie können den Netto-Cashflow jedoch nicht als alleinige Determinante für die finanzielle Rentabilität verwenden. Sie sollten den Netto-Cashflow in Verbindung mit Änderungen des Verschuldungsgrads (da zusätzliche Kredite auch den Cashflow erhöhen), dem Verkauf von Anlagevermögen (das Cash generieren kann) und Änderungen der laufenden Aufrechterhaltung des Geschäfts (z B. für die Wartung der Geräte, die Schulung der Mitarbeiter sowie für Forschung und Entwicklung). Diese zusätzlichen Posten deuten darauf hin, dass die Wettbewerbsposition eines Unternehmens trotz des scheinbar starken Netto-Cashflows insgesamt zurückgegangen ist. Weitere Posten, die den Netto-Cashflow verzerren können, sind in den nachstehenden Aufzählungspunkten "Finanzierungstätigkeit" und "Investitionstätigkeit" enthalten.
Der Netto-Cashflow setzt sich aus drei Arten von Aktivitäten zusammen:
Betriebliche Tätigkeiten . Hierbei handelt es sich um Barmittel, die sowohl von den Grundgeschäften eines Unternehmens generiert als auch verwendet werden, z. B. Geldeingänge von Kunden und Ausgaben für die Kosten der verkauften Waren und Verwaltungskosten.
Finanzierungsaktivitäten . Dies ist Bargeld, das durch eine Schuldenvereinbarung erhalten wurde, oder Bargeld, das zur Tilgung einer Schuld, zum Rückkauf von Unternehmensanteilen oder zur Auszahlung einer Dividende ausgegeben wurde.
Investitionstätigkeit . Dies kann Bargeld sein, das aus einem Gewinn aus einer Investition erhalten wird, oder Bargeld, das zum Kauf eines Anlageinstruments oder zum Kauf von Anlagevermögen ausgegeben wurde.
Der Netto-Cashflow entspricht nicht dem von einem Unternehmen ausgewiesenen Nettogewinn oder -verlust, da diese Kennzahlen (für eine Geschäftsberichterstattung auf der Grundlage der periodengerechten Rechnungslegung) eine Vielzahl von Rückstellungen für Einnahmen und Ausgaben enthalten, die nicht den tatsächlichen Wert angeben Geldfluss.
Der Netto-Cashflow wird vom Schatzmeister genau verfolgt, der diese Informationen benötigt, um den Bargeldbedarf eines Unternehmens vorherzusagen, den er oder sie verwendet, um entweder Investitionen mit unterschiedlichen Fälligkeitsterminen oder den Erwerb zusätzlicher Schulden zu planen.
Netto-Cashflow-Formel
Der Netto-Cashflow kann mit einer der beiden folgenden Methoden abgeleitet werden:
Geldeingänge abzüglich Barzahlungen . Dies scheint zunächst die direkteste Methode zur Ableitung des Netto-Cashflows zu sein, aber das System zur Erfassung von Buchhaltungstransaktionen aggregiert oder meldet Informationen nicht auf diese Weise. Folglich wird das nächste Verfahren verwendet.
Nettogewinn zuzüglich Sachkosten . Dieser Ansatz beginnt mit dem Nettogewinn oder -verlust am Ende der Gewinn- und Verlustrechnung und addiert dann alle nicht zahlungswirksamen Aufwendungen zurück, die typischerweise Abschreibungen und Verarmungen umfassen.
Netto-Cashflow-Berichterstattung
Eine Zusammenfassung der Zahlungsströme eines Unternehmens wird in der Kapitalflussrechnung formalisiert, die sowohl nach GAAP als auch nach IFRS ein notwendiger Bestandteil des Abschlusses ist.
Ähnliche Begriffe
Der Netto-Cashflow wird auch als bezeichnetBargeldumlauf.
